Dün ABD, AB ve İngiltere’de imalat sanayi Ocak ayı verileri açıklandı. ABD’de 60.8 (beklenti 58), Euro Bölgesi 57.3(beklenti 56.9) ve İngiltere 62 (beklenti 58) olarak açıklandı. İmalat sanayi performansı hepsinde beklentilerin üzerinde iyiydi. İngiltere’de imalat sanayinin keskin bir şekilde iyi gelmesi yükselen enflasyona paralel olarak gündemde olan faiz arttırımı olasılıklarını güçlendirdi. Sterlin Dolar karşısında son 3 ayın en yüksek seviyesi olan 1,6180 seviyelerine kadar yükseldi.

Euro Bölgesinde’de aynı şekilde yükselen enflasyon nedeniyle faiz arttırımı spekülasyonları çoğalırken, dün Euro Bölgesi kurtarma fonunun likitide ihtiyacı olan ülkelerden daha fazla tahvil alacağı yönündeki söylentiler EURUSD’nin 1,38 seviyesinin üstüne çıkmasına ve 1,3862′yi test etmesine neden oldu. Euro Dolar karşısında yaklaşık son 3 ayın en yüksek sevitelerinde bulunuyor. Altın ABD ve Avrupa ekonomilerindeki toparlanma sinyallerinin devamınında etkisiyle yavaş yavaş cazibesini yitirmiş ve 1430 seviyelerinden 1308 dolar seviyesine kadar gerilemişti. Son 10 günde 1308-1350 aralığında hareket eden Altın kısa vadede bu bant aralığında hareketlerine devam edecek görünüyor.

Piyasalarda gözler yarın yapılacak ECB (Avrupa Merkez Bankası) faiz kararı toplantısına odaklanmış durumda. Bununla birlikte bu toplantıda yüzde1 olan faizlerin değişmesi beklenmemektedir. Ayrıca Cuma günü ABD Tarım Dışı İstihdam verileri de merakta bekleniyor olacak. Bugün Euro Bölgesi Enflasyon datalarından biri olan ÜFE verisi ECB toplantısı öncesi piyasalar tarafından izlenecektir.

EURUSD: Son 3 ayın en yüksek seviyelerinde hareket eden EURUSD kısa vadeli yükselen kanal içinde haraketeni sürdürmektedir. 1,3880 yükselen kanalın üst noktası dikkatle takip edilmesi gerekiyor. Bu seviyenin aşılamaması halinde 1,3780 ve 1,3750 seviyelerine kadar gevşeme baklenebilir. Trend yönünün kısa vadede yukarı yönlü ivmesinin devamı beklenebilir. 1,3880 hacimli bir şekilde aşılırsa 1,3910 ve kritik seviyeleri olan 1,3945′i test edecektir.

DİRENÇLER : 1,3880, 1,3910, 1,3945
DESTEKLER: 1,3780, 1,3750, 1,3700

ALTIN: Yaklaşıkm son 2 haftadır 1308 1350 bant aralığında hareket eden Altın’nın kısa vadede bu bandın dışına çıkması beklenmemektedir. Fakat 1350 dolar yukarı yönlü aşılamadığı sürece zayıf seyrini devam ettirecektir.

DİRENÇLER : 1344, 1349, 1358
DESTEKLER: 1323, 1312, 1308

Kapalıçarşı’da 1,5750 liradan alınan dolar 1,5810 liradan satılıyor.

2,0410 liradan alınan euro’nun satış fiyatı ise 2,0470 lira olarak belirlendi.

Serbest piyasada dün kapanışta doların satış fiyatı 1,5860 lira, euro’nun satış fiyatı ise 2,0460 lira olmuştu.

Bankalararası piyasada dolar kotasyonları saat 09.10 itibariyle alışta en düşük 1,5730 lira, en yüksek 1,5740 lira, satışta en düşük 1,5785 lira, en yüksek 1,5800 lira seviyesinde işlem görüyor.

The Gartman Letter’da yer alan Dennis Gartman imzalı makalede döviz piyasalarında dolara güvenda artış izlendiği, bu durumun dolarda uzun vadeli bir ralli’nin başlangıcına işaret ediyor olabileceği belirtildi.

Gartman’ın müşterileri için yazdığı değerlendirmede dolardaki düşüşün yabancıların ABD malları almlarını ucuz hale getirdiği belirtilirken, ABD sanayisi açısından da en kötü dönemin geride kaldığı vurgulandı.

Ekonomist, Yunasitan’ın kredi notunun düşürülmesi ve İspanya’nın görünümünün indirilmesi gibi kararların da Avro karşısında dolara destek olmasının öngörüldüğünü belirtti.

Kapalıçarşı’da 1,4920 liradan alınan dolar 1,4980 liradan satılıyor. 2,2550 liradan alınan avronun satış fiyatı ise 2,2630 lira olarak belirlendi.

Serbest piyasada dün kapanışta doların satış fiyatı 1,5000 lira, avronun satış fiyatı ise 2,2600 lira olmuştu.

USD/TRL
USD/TRL paritesi son 4 aydır olduğu üzere geçtiğimiz haftada 1.4688 – 1.5012 bandında işlem gördü ve haftayı 1.4961 seviyesinden kapattı. Faiz düşürme politikasının devam etmesi ve zayıf USD/TRL paritesinin belli bir bant aralığında sıkışmasını bugüne kadar sağladı. Özellikle hisse senedi piyasalarının son 5 ayda iyi performans göstermesi ve son çıkan dataların dünya ekonomisinin resesyondan kurtulmasını destekleyici sonuçlanması sonucu hisse senedi piyasalarında risk iştahını arttırdı.

Dolar sat TRL’ye yatırım yap veya hisse senedi al anlayışı yatırımcılara para kazandı ama geçtiğimiz hafta yurtiçi hisse senedi piyasaları yurtdışından biraz olumsuz yönde ayrıldı, USD/TRL paritesi 1.5000 seviyesini test etti. Önümüzdeki süreçte TRL’sı değer kaybetmeyi daha çok yurtiçi dinamiklerin değişmesi üzerine sürdürebilir.
Destekler: 1.4893 – 1.4862 – 1.4832
Dirençler: 1.4927 – 1.4954 – 1.4984

GBP/USD
Geride bıraktığımız haftada bir hayli deger kaybederek 1.6460 seviyesine kadar gerileyen gbpusd paritesi yeni güne ve yeni haftaya hafif bir toparlanma ile girdi. Bu hafta cuma günü kurban bayramı ve şükran gününün çakışmasıyla birlikte piyasalarda sert hareketler yaşanmayabilir. Buna bağlı olarak yeni pozisyon alımlarında acele etmemek gerekiyor. Sabah saatlerinde 1.6560 seviyesinde işlem görmeye devam eden pound için gün içinde destek, 1.6544 ve 1.6479 seviyeleri. Direnç seviyeleri olarak ise 1.6602 ve 1.6666 noktaları bulunuyor.
Dirençler: 1.6602 – 1.6666 – 1.6717 – 1.6777 – 1.6844
Destekler: 1.6544 – 1.6479 – 1.6357 – 1.6240

EUR/USD
Bugün sabah saatlerinde 1.4865 düzeyinde bulunan pivot seviyesinin oldukça üstünde işlem görmeye devam eden Avro’nun 1.4954destek seviyesinin üstünde tutunmaya devam etmesi durumunda, gün içinde 1.5015 ve 1.5045 direnç seviyelerinin test etmesi beklenmelidir. Fakat, bu seviyeler öncesinde öncelikle 1.4984 direnç seviyesinin aşılması gerekiyor. 1.4954 destek seviyemizin üstünde kalamamamız durumunda ise 1.4923 ve 1.4893 destek seviyelerimiz gündeme gelecektir. AL-SAT stratejisi izlemenin doğru olacağını düşündüğümüz bu günde de destek seviyeleri alım fırsatı olarak kullanılmalıdır.
Dirençler: 1.4984 – 1.5015 – 1.5045 – 1.5076 – 1.5137 – 1.5198 – 1.5259
Destekler: 1.4954 – 1.4923 – 1.4893 – 1.4862 – 1.4832 – 1.4801 – 1.4771 – 1.4740 – 1.4710

USD/JPY
Sabah saatlerinde Japon Yeni karşısında 88.89 seviyesinde bulunan pivot seviyemizin altında işlem görmeye devam eden dolar’ın 88.67 destek seviyemizin üstüne tutunamaması durumunda, gün içinde Yen karşısında 88.28 ve 87.89 destek seviyelerini test edebilir. Fakat, bu seviyeler öncesinde ilk olarakek 88.28 destek seviyemizin geçilmesi gerekiyor. Bugün içinde de 89.06 direnç bölgesinin üstüne çıkılması durumunda ise 89.45 ve 89.84 direnç seviyeleri gündeme gelecektir.
Dirençler: 89.06 – 89.26 – 89.45 – 89.65 – 89.84 – 90.04 – 90.23 – 90.63 – 91.02 – 91.41
Destekler: 88.67 – 88.48 – 88.28 – 88.09 – 87.89 – 87.50 – 87-11 – 86.72

HAM PETROL
Petrol fiyatları herşeye rağmen dalgalı trendine devam ediyor. Bir türlü 76.50 $varil ve 80.00 $/varil aralığından çıkamayan fiyatlar bir müddet daha bu bantta hareket edeceğe benziyor. Genel olarak bakıldığında hala petrol fiyatlarına talebin gelmemesi piayasa oyuncularının bu mecrayı çok tercih etmediğini gösteriyor.
Destek: 78.11 – 77.77 – 77.11 – 76.40 – 75.00
Direnç: 79,00 – 80.33 – 81.00 – 82.50 – 83.00

Piyasanın kapanışı itibariyle Kapalıçarşı’da 1,4870 liradan alınan dolar 1,4930 liradan, 2,2110 liradan alınan avro 2,2170 liradan satılıyor.

Serbest piyasada önceki kapanışta 1,4810 lira olan dolar güne 1,4830 liradan, 2,2140 lira olan avro 2,2110 liradan başlamıştı.

Önümüzdeki yıl için beklenen yüksek borç çevirme oranı nedeniyle mevcut piyasa faizlerinden yeni pozisyon alımı için cazibenin azalmasıyla, bugünkü ihalelerde özellikle talep ve Hazine’nin satış tutarı yakından takip edilmesi beklenirken, bankacılar ihalelerin ikincil piyasa üzerinde belirleyici olabileceğini söylediler.

Hazine ihaleleri bazı bankaların alım yönlü isteksizliğini dile getirmelerinin ardından yapılan ilk ihale dönemi olduğu için önem arz ediyor. Ekim ayının sonunda Hazine, Merkez Bankası, Piyasa Yapıcı (PY) banka yetkililerinin katılımıyla yapılan toplantıda, 2010′da beklenen yüksek borç çevirme oranında mevcut piyasa faizlerinde bazı PY bankalar alım için isteksizliğini dile getirmişti.

Piyasaya 18 Kasım’da yapacağı 3.84 milyar TL itfası öncesi bugün iki ihale ile borçlanacak Hazine’nin ayrıca 18 Kasım’da kamulara 259 milyon TL itfası bulunuyor.

Hazine bugün 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge tahvili ve 1 Ekim 2014 itfalı TÜFE’ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek. İhaleler 18 Kasım valörle gerçekleştirilecek.

Kasım ayı borçlanma programı kapsamında dün düzenlenen ihalede 2.7 milyar TL borçlanma gerçekleştirilirken faiz beklentilerin hafif üzerinde oluştu. Dün yeniden ihraç edilen 8 Aralık 2010 itfalı tahvilin ortalama bileşik faizi yüzde 8.16 oldu.

Öte yandan bugün Devlet Bakanı Zafer Çağlayan ve Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz, Merkez Bankası’nca İstanbul’da düzenlenen Dış Ticarette Yapısal Dönüşüm: Küresel Dinamikler ve Türkiye Ekonomisi konulu konferansta konuşacaklar.

ABD’de bugün açıklanacak olan sanayi üretimi ve ÜFE rakamları yakından izleneceğini belirten HSBC Stratejisti Fatih Keresteci, Türkiye cephesinde ise Hazine’nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri önem arz ediyor. İhalelere gelecek teklif tutarı ve Hazine’nin satış rakamı ikincil piyasa üzerinde belirleyici olacaktır dedi ve ekledi:

Sonrasında ise dikkatler TCMB’nin Perşembe günkü faiz toplantısı üzerinde olacaktır. Gösterge bileşik faiz için daha önce de yinelediğimiz üzere mevcut koşullarda yüzde 9.0′a doğru bir hareket alım, yüzde 8.5′e doğru bir hareket ise satış için kullanılabilir. TCMB’nin Perşembe günü 25 baz puan bir indirime gitmesi bu senaryoyu devam ettirebilir. Ancak, sürpriz olmakla birlikte, var olan 50 baz puan indirim ihtimali bandın aşağı yönde kırılmasına neden olabilir. Bugüne dönersek, dolar/TL kuru için 1.4700-1.4800 aralığını hedefleyebiliriz. Bu bandın altına doğru bir hareket ihtimali daha kuvvetli gibi görünüyor.

BORÇLANMA RASYOSU

Hazine’nin internet sitesinde yer alan geçici verilere göre, 2009′un ilk çeyreğinde 35.8 milyar lira, yılın ilk yarısında ise 67.5 milyar lira iç borç geri ödemesi gerçekleştiren Hazine’nin, gelecek yıl aynı dönemlerde sırasıyla 54.2 ve 95.9 milyar lira ödeme yapması planlanıyor. Analistler ve ekonomi yetkilileri, piyasadan borçlanma rasyosu oranın gelecek yıl yüzde 95-105 bandında, muhtemelen yüzde 100′ün üzerinde gerçekleşmesini öngörüyorlar.

Tahvil/bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 8.78 valörlüde yüzde 8.83 olan 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge kıymetin ortalama bileşik faizi bu sabah tezgahüstü piyasada yüzde 8.82 seviyesindeydi. Gösterge tahvilde işlem bazında bileşik faiz 6 Ekim’de yüzde 7.59 ile tarihin en düşük seviyesine kadar gerilemiş, 5 Kasım’da ise yine işlem bazında yüzde 9 seviyesinin üzerini test etmişti.

DOLAR/TL VE EURO/DOLAR

Bankalararası piyasanın dün spot kapanışında 1.4750/1.4780 lira olan en iyi dolar alış ve satış kotasyonu, bu sabah ilk işlemlerde 1.4735/1.4785 lira seviyesindeydi. Aynı saat itibariyle euro/dolar paritesi 1.4941 seviyesinden işlem görüyordu.

İstanbul serbest piyasada dolar 1,4770, Euro 2,2080 liradan güne başladı.

Kapalıçarşı’da 1,4720 liradan alınan dolar 1,4770 liradan satılıyor. 2,2020 liradan alınan Euronun satış fiyatı ise 2,2080 lira olarak belirlendi.

Serbest piyasada dün kapanışta doların satış fiyatı 1,4740 lira, Euronun satış fiyatı ise 2,2070 lira olmuştu.

Euro/dolar paritesi kısa süre önce 1.5048 seviyesini görmüş ve Ağustos 2008′den beri görülen en yüksek seviye olan ve geçtiğimiz ay da test edilen 1.5060 seviyesine yaklaşmıştı. Ancak bu seviyenin test edilip kırılamaması sonrası euro/dolar paritesi 1.4900 seviyesine kadar gerilemişti. Parite bir süredir 1.4900/1.5050 bandında dalgalanmayı sürdürüyor. Analistler euro/dolarda 1.5060 seviyesinin kırılamaması sonrası yaşanan aşağı yönlü işlemleri geçici olarak nitelendirirken paritenin işlem gördüğü 1.4900/1.5050 bandını yukarı yönde test etmemesinin daha muhtemel olduğunu düşünüyorlar.