Ulukartal Kapital TarafındanHazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

EUR/USD paritesi 1.4500’nin üzerinde kaldığı sürece teknik olarak güçlü görünmeye devam edecektir. Bu sabah itibarıyla 1.4563 seviyesinden işlem gören paritede alış yönünde pozisyon açılması ve 1.4490 seviyesine stop emri girilmesi uygun olacaktır. Bu pozisyon için ilk kar alma seviyesi 1.4640, ikinci kar alma seviyesi 1.4720’de bulunuyor.
EURUSD Paritesi 1.4550 / 1.4590 seviyeleri arasına sıkışmış durumda. Paskalya tatili nedeniyle volatilitesi düşük işlemler gerçekleşmektedir. 1.4590 seviyesi yukarı yönlü kırılır ise açılabilecek long (alım) pozisyonları için kısa vadede hedef 1.4620 / 1.4640 seviyeleri olabilir. 1.4550 seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise açılabilecek short (satış) pozisyonları için hedef kısa vadede 1.4510 / 1.4465 seviyeleri olabilir.

GBP/USD paritesi bu sabah itibarıyla 1.6500 direncinin hemen altındfan işlem görüyoruz. Bu direnç seviyesinin geçilmesi ve paritedeki yükselişin sürmesini bekliyoruz. Bugün için GBP/USD paritesinde alış yönünde pozisyon açılması ve 1.6625 seviyesine kar al emri girilmesinin uygun olacağını söyleyebiliriz. Bu alış pozisyonu için stop emri 1.6480 seviyesine girilebilir.

USD/JPY paritesi geçen hafta 81.80 desteğine kadar geriledikten sonra bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla toparlanmaya başladı. Parite 82.00 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş potansiyelini koruyacaktır. 82.00-82.20 aralığında açılacak alış pozisyonları 82.65-82.80 aralığında kar alınarak kapatılabilir. Alış yönünde açılan bu pozisyon için 81.850 seviyesine stop emri girilmesi uygun olacaktır.

USD/TRY paritesindeki değer kaybının devam etmesini bekliyoruz. 1.5000-1.5200 bandında hareket eden paritenin bu bandın alt sınırına doğru geri çekilebileceğini düşünüyoruz. Satış yönünde açılacak pozisyonlar 1.5050 seviyesinde kar alınarak kapatılabilir. Bu satış pozisyonu için stop seviyesi 1.5220’da bulunuyor.Tatil nedeniyle Cuma günü işleme kapalı olan WTI fiyatı 112 dolar 16 cent seviyesinden işlem görmeye başladı. Açılışın ardından Asya işlem saatlerinde yükselişini sürdüren petrol, yükseliş eğilimini sürdürüyor. Alış yönünde açılacak pozisyonlar 114.33 direncinin test edildiğinde kar alınarak kapatılabilir.
Alış yönünde açılan bu pozisyonlar için stop seviyesi 112.30’de bulunuyor.Tatil nedeniyle Cuma günü işleme kapalı olan altın kontratı, 1510.75 açıldıktan sonra Asya işlem saatlerinde yükselişini sürdürdü. Alış yönünde açılacak pozisyonlar için 1518 ilk kar al seviyesi, 1520 ise ikinci kar alma seviyesi olarak kullanılabilir. Bu pozisyonlar için stop seviyesi 1510 dolar seviyesinde bulunuyor.

Önümüzdeki yıl için beklenen yüksek borç çevirme oranı nedeniyle mevcut piyasa faizlerinden yeni pozisyon alımı için cazibenin azalmasıyla, bugünkü ihalelerde özellikle talep ve Hazine’nin satış tutarı yakından takip edilmesi beklenirken, bankacılar ihalelerin ikincil piyasa üzerinde belirleyici olabileceğini söylediler.

Hazine ihaleleri bazı bankaların alım yönlü isteksizliğini dile getirmelerinin ardından yapılan ilk ihale dönemi olduğu için önem arz ediyor. Ekim ayının sonunda Hazine, Merkez Bankası, Piyasa Yapıcı (PY) banka yetkililerinin katılımıyla yapılan toplantıda, 2010′da beklenen yüksek borç çevirme oranında mevcut piyasa faizlerinde bazı PY bankalar alım için isteksizliğini dile getirmişti.

Piyasaya 18 Kasım’da yapacağı 3.84 milyar TL itfası öncesi bugün iki ihale ile borçlanacak Hazine’nin ayrıca 18 Kasım’da kamulara 259 milyon TL itfası bulunuyor.

Hazine bugün 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge tahvili ve 1 Ekim 2014 itfalı TÜFE’ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek. İhaleler 18 Kasım valörle gerçekleştirilecek.

Kasım ayı borçlanma programı kapsamında dün düzenlenen ihalede 2.7 milyar TL borçlanma gerçekleştirilirken faiz beklentilerin hafif üzerinde oluştu. Dün yeniden ihraç edilen 8 Aralık 2010 itfalı tahvilin ortalama bileşik faizi yüzde 8.16 oldu.

Öte yandan bugün Devlet Bakanı Zafer Çağlayan ve Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz, Merkez Bankası’nca İstanbul’da düzenlenen Dış Ticarette Yapısal Dönüşüm: Küresel Dinamikler ve Türkiye Ekonomisi konulu konferansta konuşacaklar.

ABD’de bugün açıklanacak olan sanayi üretimi ve ÜFE rakamları yakından izleneceğini belirten HSBC Stratejisti Fatih Keresteci, Türkiye cephesinde ise Hazine’nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri önem arz ediyor. İhalelere gelecek teklif tutarı ve Hazine’nin satış rakamı ikincil piyasa üzerinde belirleyici olacaktır dedi ve ekledi:

Sonrasında ise dikkatler TCMB’nin Perşembe günkü faiz toplantısı üzerinde olacaktır. Gösterge bileşik faiz için daha önce de yinelediğimiz üzere mevcut koşullarda yüzde 9.0′a doğru bir hareket alım, yüzde 8.5′e doğru bir hareket ise satış için kullanılabilir. TCMB’nin Perşembe günü 25 baz puan bir indirime gitmesi bu senaryoyu devam ettirebilir. Ancak, sürpriz olmakla birlikte, var olan 50 baz puan indirim ihtimali bandın aşağı yönde kırılmasına neden olabilir. Bugüne dönersek, dolar/TL kuru için 1.4700-1.4800 aralığını hedefleyebiliriz. Bu bandın altına doğru bir hareket ihtimali daha kuvvetli gibi görünüyor.

BORÇLANMA RASYOSU

Hazine’nin internet sitesinde yer alan geçici verilere göre, 2009′un ilk çeyreğinde 35.8 milyar lira, yılın ilk yarısında ise 67.5 milyar lira iç borç geri ödemesi gerçekleştiren Hazine’nin, gelecek yıl aynı dönemlerde sırasıyla 54.2 ve 95.9 milyar lira ödeme yapması planlanıyor. Analistler ve ekonomi yetkilileri, piyasadan borçlanma rasyosu oranın gelecek yıl yüzde 95-105 bandında, muhtemelen yüzde 100′ün üzerinde gerçekleşmesini öngörüyorlar.

Tahvil/bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 8.78 valörlüde yüzde 8.83 olan 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge kıymetin ortalama bileşik faizi bu sabah tezgahüstü piyasada yüzde 8.82 seviyesindeydi. Gösterge tahvilde işlem bazında bileşik faiz 6 Ekim’de yüzde 7.59 ile tarihin en düşük seviyesine kadar gerilemiş, 5 Kasım’da ise yine işlem bazında yüzde 9 seviyesinin üzerini test etmişti.

DOLAR/TL VE EURO/DOLAR

Bankalararası piyasanın dün spot kapanışında 1.4750/1.4780 lira olan en iyi dolar alış ve satış kotasyonu, bu sabah ilk işlemlerde 1.4735/1.4785 lira seviyesindeydi. Aynı saat itibariyle euro/dolar paritesi 1.4941 seviyesinden işlem görüyordu.

İstanbul serbest piyasada dolar 1,4770, Euro 2,2080 liradan güne başladı.

Kapalıçarşı’da 1,4720 liradan alınan dolar 1,4770 liradan satılıyor. 2,2020 liradan alınan Euronun satış fiyatı ise 2,2080 lira olarak belirlendi.

Serbest piyasada dün kapanışta doların satış fiyatı 1,4740 lira, Euronun satış fiyatı ise 2,2070 lira olmuştu.

Euro/dolar paritesi kısa süre önce 1.5048 seviyesini görmüş ve Ağustos 2008′den beri görülen en yüksek seviye olan ve geçtiğimiz ay da test edilen 1.5060 seviyesine yaklaşmıştı. Ancak bu seviyenin test edilip kırılamaması sonrası euro/dolar paritesi 1.4900 seviyesine kadar gerilemişti. Parite bir süredir 1.4900/1.5050 bandında dalgalanmayı sürdürüyor. Analistler euro/dolarda 1.5060 seviyesinin kırılamaması sonrası yaşanan aşağı yönlü işlemleri geçici olarak nitelendirirken paritenin işlem gördüğü 1.4900/1.5050 bandını yukarı yönde test etmemesinin daha muhtemel olduğunu düşünüyorlar.

Faiz
Tahvil/bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 8.78 valörlüde yüzde 8.83 olan 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge kıymetin ortalama bileşik faizi bu sabah tezgahüstü piyasada yüzde 8.82 seviyesindeydi.

Önümüzdeki yıl için beklenen yüksek borç çevirme oranı nedeniyle mevcut piyasa faizlerinden yeni pozisyon alımı için cazibenin azalmasıyla, bugünkü ihalelerde özellikle talep ve Hazine’nin satış tutarı yakından takip edilecek. Piyasaya 18 Kasım’da yapacağı 3.84 milyar TL itfası öncesi bugün iki ihale ile borçlanacak Hazine’nin ayrıca 18 Kasım’da kamulara 259 milyon TL itfası bulunuyor.

Hazine bugün 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge tahvili ve 1 Ekim 2014 itfalı TÜFE’ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek. İhaleler 18 Kasım valörle gerçekleştirilecek. Kasım ayı borçlanma programı kapsamındadün düzenlenen ihalede 2.7 milyar TL borçlanma gerçekleştirilirken faiz beklentilerin hafif üzerinde oluştu. Dün yeniden ihraç edilen 8 Aralık 2010 itfalı tahvilin ortalama bileşikfaizi yüzde 8.16 oldu.

İhaleler sonrasında haftanın en önemli konusu Merkez Bankasının Perşembe günü yapacağı PPK toplantısı olacak.

Döviz

Bankalararası piyasanın dün spot kapanışında 1.4750/1.4780 liraolan en iyi dolar alış ve satış kotasyonu, bu sabah ilk işlemlerde 1.4735/1.4785 lira seviyesindeydi. Aynı saat itibariyle Euro/dolar paritesi 1.4941 seviyesinden işlem görüyordu.

Euro/dolar paritesi kısa süre önce 1.5048 seviyesini görmüş ve Ağustos 2008′denberi görülen en yüksek seviye olan ve geçtiğimiz ay da testedilen 1.5060 seviyesine yaklaşmıştı. Ancak bu seviyenin testedilip kırılamaması sonrası Euro/dolar paritesi 1.4900 seviyesine kadar gerilemişti. Parite bir süredir 1.4900/1.5050 bandında dalgalanmayı sürdürüyor.