Piyasanın kapanışı itibariyle Kapalıçarşı’da 1,4870 liradan alınan dolar 1,4930 liradan, 2,2110 liradan alınan avro 2,2170 liradan satılıyor.

Serbest piyasada önceki kapanışta 1,4810 lira olan dolar güne 1,4830 liradan, 2,2140 lira olan avro 2,2110 liradan başlamıştı.

Önümüzdeki yıl için beklenen yüksek borç çevirme oranı nedeniyle mevcut piyasa faizlerinden yeni pozisyon alımı için cazibenin azalmasıyla, bugünkü ihalelerde özellikle talep ve Hazine’nin satış tutarı yakından takip edilmesi beklenirken, bankacılar ihalelerin ikincil piyasa üzerinde belirleyici olabileceğini söylediler.

Hazine ihaleleri bazı bankaların alım yönlü isteksizliğini dile getirmelerinin ardından yapılan ilk ihale dönemi olduğu için önem arz ediyor. Ekim ayının sonunda Hazine, Merkez Bankası, Piyasa Yapıcı (PY) banka yetkililerinin katılımıyla yapılan toplantıda, 2010′da beklenen yüksek borç çevirme oranında mevcut piyasa faizlerinde bazı PY bankalar alım için isteksizliğini dile getirmişti.

Piyasaya 18 Kasım’da yapacağı 3.84 milyar TL itfası öncesi bugün iki ihale ile borçlanacak Hazine’nin ayrıca 18 Kasım’da kamulara 259 milyon TL itfası bulunuyor.

Hazine bugün 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge tahvili ve 1 Ekim 2014 itfalı TÜFE’ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek. İhaleler 18 Kasım valörle gerçekleştirilecek.

Kasım ayı borçlanma programı kapsamında dün düzenlenen ihalede 2.7 milyar TL borçlanma gerçekleştirilirken faiz beklentilerin hafif üzerinde oluştu. Dün yeniden ihraç edilen 8 Aralık 2010 itfalı tahvilin ortalama bileşik faizi yüzde 8.16 oldu.

Öte yandan bugün Devlet Bakanı Zafer Çağlayan ve Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz, Merkez Bankası’nca İstanbul’da düzenlenen Dış Ticarette Yapısal Dönüşüm: Küresel Dinamikler ve Türkiye Ekonomisi konulu konferansta konuşacaklar.

ABD’de bugün açıklanacak olan sanayi üretimi ve ÜFE rakamları yakından izleneceğini belirten HSBC Stratejisti Fatih Keresteci, Türkiye cephesinde ise Hazine’nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri önem arz ediyor. İhalelere gelecek teklif tutarı ve Hazine’nin satış rakamı ikincil piyasa üzerinde belirleyici olacaktır dedi ve ekledi:

Sonrasında ise dikkatler TCMB’nin Perşembe günkü faiz toplantısı üzerinde olacaktır. Gösterge bileşik faiz için daha önce de yinelediğimiz üzere mevcut koşullarda yüzde 9.0′a doğru bir hareket alım, yüzde 8.5′e doğru bir hareket ise satış için kullanılabilir. TCMB’nin Perşembe günü 25 baz puan bir indirime gitmesi bu senaryoyu devam ettirebilir. Ancak, sürpriz olmakla birlikte, var olan 50 baz puan indirim ihtimali bandın aşağı yönde kırılmasına neden olabilir. Bugüne dönersek, dolar/TL kuru için 1.4700-1.4800 aralığını hedefleyebiliriz. Bu bandın altına doğru bir hareket ihtimali daha kuvvetli gibi görünüyor.

BORÇLANMA RASYOSU

Hazine’nin internet sitesinde yer alan geçici verilere göre, 2009′un ilk çeyreğinde 35.8 milyar lira, yılın ilk yarısında ise 67.5 milyar lira iç borç geri ödemesi gerçekleştiren Hazine’nin, gelecek yıl aynı dönemlerde sırasıyla 54.2 ve 95.9 milyar lira ödeme yapması planlanıyor. Analistler ve ekonomi yetkilileri, piyasadan borçlanma rasyosu oranın gelecek yıl yüzde 95-105 bandında, muhtemelen yüzde 100′ün üzerinde gerçekleşmesini öngörüyorlar.

Tahvil/bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 8.78 valörlüde yüzde 8.83 olan 3 Ağustos 2011 itfalı gösterge kıymetin ortalama bileşik faizi bu sabah tezgahüstü piyasada yüzde 8.82 seviyesindeydi. Gösterge tahvilde işlem bazında bileşik faiz 6 Ekim’de yüzde 7.59 ile tarihin en düşük seviyesine kadar gerilemiş, 5 Kasım’da ise yine işlem bazında yüzde 9 seviyesinin üzerini test etmişti.

DOLAR/TL VE EURO/DOLAR

Bankalararası piyasanın dün spot kapanışında 1.4750/1.4780 lira olan en iyi dolar alış ve satış kotasyonu, bu sabah ilk işlemlerde 1.4735/1.4785 lira seviyesindeydi. Aynı saat itibariyle euro/dolar paritesi 1.4941 seviyesinden işlem görüyordu.

İstanbul serbest piyasada dolar 1,4770, Euro 2,2080 liradan güne başladı.

Kapalıçarşı’da 1,4720 liradan alınan dolar 1,4770 liradan satılıyor. 2,2020 liradan alınan Euronun satış fiyatı ise 2,2080 lira olarak belirlendi.

Serbest piyasada dün kapanışta doların satış fiyatı 1,4740 lira, Euronun satış fiyatı ise 2,2070 lira olmuştu.

Euro/dolar paritesi kısa süre önce 1.5048 seviyesini görmüş ve Ağustos 2008′den beri görülen en yüksek seviye olan ve geçtiğimiz ay da test edilen 1.5060 seviyesine yaklaşmıştı. Ancak bu seviyenin test edilip kırılamaması sonrası euro/dolar paritesi 1.4900 seviyesine kadar gerilemişti. Parite bir süredir 1.4900/1.5050 bandında dalgalanmayı sürdürüyor. Analistler euro/dolarda 1.5060 seviyesinin kırılamaması sonrası yaşanan aşağı yönlü işlemleri geçici olarak nitelendirirken paritenin işlem gördüğü 1.4900/1.5050 bandını yukarı yönde test etmemesinin daha muhtemel olduğunu düşünüyorlar.

Euro/dolar paritesi bugünkü işlemlerde 2009′un yüksek seviyesi olan 1.5060′ı test ediyor.

Dolar, aynı zamanda bir grup para birimi sepetine karşı son 15 ayın en düşük seviyesi olan 74.831 seviyesine geriledi.

ABD Hazine Bakanı Timothy Geithner, doların gücünün korunması gerektiğine kuvvetle inandığını belirtti ve ABD’nin bütçe açığını aşağı çekmek konusunda kararlı olduğunu söyledi.

Japonya ziyareti sırasında gazetecilere konuşan Geithner, “Güçlü doların muhafaza edilmesinin ABD ve ABD’nin ekonomik sağlığı için çok önemli olduğuna içtenlikle inanıyorum” dedi.

Geithner, Asya-Pasifik Ekonomik Konseyi (APEC) üyesi 21 ülkelerin maliye bakanlarının Singapur’da yarın başlayacak toplantısına katılacak.

Bölgenin büyük ölçüde ihracata dayalı ekonomileri için doların son dönemdeki değer kaybı ciddi bir kaygı nedeni oldu.

Geithner, yatırımcıların ABD’nin ekonomik politikalarına duyduğu güveni koruyabilmeleri için ABD’de çok çaba gösterilmesi gerektiğinin farkında olduklarını vurguladı.

“Dünya genelindeki yatırımcıların güvenini sürdürecek politikalar uygulamakta olduğumuza … büyüme güçlendikçe mali pozisyonumuzu sürdürülebilir bir dengeye çekeceğimize herkesi inandırabilmek için özel bir sorumluluk taşıyoruz” dedi.

ABD’nin bütçe açıkları 30 Eylül’de sona eren mali yılda 1.4 trilyon dolarlık rekor seviyeye ulaştı ve bu yıl için yapılan tahminlerde de benzer bir rakamdan söz ediliyor.

Dolarda son günlerde meydana gelen dalgalanmalar, iş dünyası tarafından yakından takip ediliyor.

Önceki hafta 1,45 liraya gerilemesinin ardından geçen hafta 1,5 lirayı aşan dolar dün günü 1,47′den kapattı. Dolardaki hareketliliği değerlendiren Ata Yatırım Başekonomisti Nurhan Toğuç, dolar ve altın parametrelerinde çok hızlı bir yükseliş beklentisine girilmemesi gerektiğini söyledi.

Toğuç, birkaç ay sonra özel sektörün borç ödemelerinin olduğunu ve bu zamana doğru dolarda yukarı yönlü hareketlerin görülebileceğini belirtti. Toğuç, doların seyri ile ilgili olarak, “Amerika likiditeyi piyasalardan çekerse, Euro-dolar paritesine bağlı olarak, dolarda değer kazancı olabilir. Ama bunun çok ciddi yükseliş yaratacağını düşünmüyoruz. Kurun 1,50-1,56 seviyesi arasında kalacağını düşünüyoruz” şeklinde konuştu.

Sanayati üretiminin yüzde 8,6 azalmasıyla ilgili olarak Nurhan Toğuç, sanayi üretimi datalarının beklenenden kötü geldiğini, bu rakamların GSMH’daki toparlanmanın geciktiğinin göstergesi olduğunu belirtti. Toğuç, piyasalarda olumlu bir havanın hakim olduğunu belirterek, özellikle gelişmekte olan Avrupa bölgesinin 3. çeyrek büyüme ve enflasyon datalarının açıklanacağını ve onların ekonominin gidişatını tayin etmekte çok etkili olacağını söyledi.

Toğuç, G20 ülkelerinden para akışının sorun olmadığı sinyallerinin geldiğini ifade ederek, toparlanmanın biraz geçici olacağını ve aşağı yönlü hareketlerin devam edeceğini düşündüklerini belirtti. Avrupa ve Amerika’nın merkez bankalarının faiz artırım sürecine girip girmeyecekleri kararlarının piyasalar açısından önemli olduğunu vurgulayan Toğuç, faiz artırımının gerçekleşmediğini ve bunun olumlu bir sonuç olduğunu ifade etti.

Toğuç, Avrupa Merkez Bankası’nın 2010′un ilk yarısında faizleri yukarı yönlü artıracağı beklentisinin oluştuğunun altını çizerek, bunun da Türkiye’deki faizler üzerinde baskı oluşturduğunu dile getirdi. Toğuç, borsadaki endekslerin önceki haftalara göre düşük seyrettiğine dikkati çekerek, bir düzelme trendinin görüldüğünü vurguladı.

Dolar, G20 ülkelerinin finans yetkililerinin son toplantısında küresel para transferlerinin yeniden düzenlenmesi konusunda somut önlemler almayı başaramamasıyla, gelişmekte olan ülkelerin para birimleri ve euro karşısında yeni bir baskı ile karşı karşıya kalabilir.

Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz Raporu

İMKB’de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz.

Hafta sonu gerçekleşen G-20 zirvesinde ekonomik teşvik çabalarının sürdürülmesine ilişkin görüş birliğine varılmasının etkisi ile ABD’de borsa Endeksleri son 13 ayın en yüksek seviyesinde. S&P500 endeksi yüzde 2.22, Dow Jones endeksi yüzde 2.03 yükseldi.

Bu sabahki işlemlerde Asya borsalarında olumlu bir seyir hakim. Petrol 79.04 dolar, Euro/Dolar paritesi 1.4979 seviyesinde.

Dün günü yüzde 8.65 seviyesinde tamamlayan gösterge tahvil faizleri bu sabah açılış işlemlerinde yüzde 8.60 seviyesinde bulunuyor. TL ise açılış işlemlerinde Euro-Dolar sepeti karşısında değerini korudu. İMKB’de hafif alıcılı bir açılışbekliyoruz.

Endeks dünkü işlemlerde 805 puan (yüzde 1.71) yükselerek günü 47,775 puanseviyesinden tamamlarken, işlem hacmi 2,472 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Endeksin 5 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 47,100 puan seviyesininüzerinde kısa vadeli yükseliş eğilimini sürdürmesi beklenebilir. Kısa vadeli göstergelerden stochastic göstergesi de “al” sinyali ile tepki yükselişini destekliyor.

Endeksin 5 günlük hareketli ortalama seviyesinin üstünde kalması durumunda20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 49,400 puan seviyesini hedefalması beklenebilir.

Gün içi ilk destek noktamız 47,500 seviyesinde bulunuyor. Sonraki desteknoktamız ise 47,000 puan seviyesidir.

Gün içi ilk direnç noktamız 48,500 seviyesinde bulunuyor. Sonraki dirençnoktamız ise 49,400 puan seviyesidir.

Altın fiyatları rekora doymuyor. Altının ons fiyatı bin 100 dolara dayandı, yeni bir rekor kırdı.

Doların ise ateşi yükselmeye başladı. Bir süredir hızla değer kaybeden dolar son günlerde gelen alımlarla yükselişe geçti, 1.50 TL sınırını aştı.

Altın, altın çağını yaşıyor. Bin 100 dolara dayanan altın, yeni bir rekora imza attı.

2002 yılı başında 280 dolar civarında olan altının ons fiyatı son 7 yılda yüzde 280′e yakın yükseldi.

Faizler düşük, borsalar dalgalı, dolar kararsız… Bu belirsizlikler altına yaradı, güvenli liman arayışları yatırımcıları altına yöneltti, rekorlar da peşi sıra geldi.

Hindistan’ın altın talebi de bu hafta dünyanın dikkatini çekti.

Yastık altında en çok altına sahip ülke olan Hindistan’da düğün mevsiminin başlaması ile Hintlilerin altına talebi arttı.

Hindistan Merkez Bankası, IMF’den 6.7 milyar dolarlık 200 ton altın aldı.

Dünyada yıllık 140-150 milyar doları bulan mücevher-altın piyasasında Hindistan iç pazarının 30-35 milyar dolarlık payı olduğu hesaplanıyor.

Yükselişler devam eder mi?

Elinde altını olanın yüzü gülüyor ama kuyumcularda yaprak kıpırdamıyor. Yani artışlar onları hiç memnun etmiyor.

Kuyumcular, mecburi olmadıkça kimsenin altın almamasından şikayetçi.

Uzmanların tahmini, altın fiyatlarının yılsonuna dek yükselmeye devam edeceği yönünde. Yani elinde altını olan bozdurmak için biraz daha bekleyebilir.

Döviz cephesindeyse gözler ateşi yükselen dolarda. Bir süre hızla değer kaybeden dolar, son günlerde gelen alımlar sonrasında güçlenmeye başladı.

Uzun süredir IMF anlaşması beklentisi ve dışarıdaki olumlu havayla yatay seyreden dolar son iki haftadır yükselişte.

Ekonomistler ise doların yıl sonuna kadar 1.55 TL’lere kadar çıkabileceğini tahmin ediyor.

Ancak içeriden ya da dışarıdan gelecek olumlu haberler doların ateşini söndürebilir. Yani dolarda dalgalı seyir bir süre daha devam edecek gibi görünüyor…