Eti Yatırım Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz Bülteni:

Dün güne alıcılı başlayan piyasada dün yüzde0.53 oranındaki primle 59.064 puandan açılış yapan endeks ilk seansı 58.950-59.300 aralığında sıkışık geçirdi. İlk seansı 59 bin civarından kapatan endeks ikinci seansa ise belirgin satıcılı bir başlangıç yaptı. Önce açılışta oluşan 313 puanlık gap’ini kapatan sonra da 58.000 seviyesinin altına inen endeks günü yüzde1.62 oranındaki değer kaybı ile 57.799 puandan tamamladı.

Genel Görünüm: TL bazlı grafikte de yer aldığı üzere, geçtiğimiz hafta 59 bin direncini zorlayıcı yükseliş eğilimi yaşayan endeksin, bu hafta başından bu yana bir düzeltme yaşaması kısa vadeli trendin devamı açısından risk oluşturur bir duruma gelmiştir. Keza kısa vadeli kanal formasyonunun altındaki hareketine devam eden endeksin son 15 günlük bir zaman içinde ikili tepe görüntüsü oluşturmaya başlayan endeksin dün gün içi gördüğü en düşük değere yakın bir seviyede kapanış gerçekleştirmesi ve 58 bin seviyesindeki önemli desteğinin atında kapanış yapması bu açıdan önemlidir. Son günlerdeki
bültenlerimizde dikkati çektiğimiz üzere yaşanan yükseliş trendine karşın işlem hacminin hala yeterli seviyede olmamasının yarattığı riske dair görüşümüz yaşanan bu dalgalı seyirle ile birlikte teyit edilmiş oldu.

Bollinger Band’ın daralma eğilimini sürdürmesine karşın günlük hareket bandının 1600 puana yükselmesi ve endeksin 9-21-50 günlük hareketli ortalamalarının altına inmesi kısa vadeli trendin dönüşümü için ilk sinyaller olabilir. Kısa vadeli teknik göstergeleri incelediğimizde CCI’ın ve William’s R’ın yatay konumlarını sürdürmesi ve Momentum’un da düşüş trendine rağmen benzer şekilde tutunduğuna dair görüntüsü endeks için destek seviyelerinin güç kazanmasına yardımcı olabilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD ve Trix ise piyasadaki hareketliliğe tepki vermeden yatay konumlarına devam etmektedir.

Teknik göstergeler bazında incelediğimizde önümüzdeki birkaç günlük sürede yaşanacak seyrin endeksin kısa vadeli yönünün tayini açısından belirleyici olacağını düşünüyoruz. Kanala tekrar geri dönüş yapılması halinde 58.000 ve 59.000 seviyeleri önemli dirençler olup endeksin bu seviyelerin üzerinde kapanış yapması trendin devamını destekleyecektir.

20 Eylül’den bu yana süreçte dalgalı bir seyir izlediği görülen, zaman zaman kısa vadeli yükseliş trendinin sonlanabileceğine ilişkin sinyaller veren zaman zaman da tek bir günde formasyon tamamlayan endeksin günlük hareketlerinden ziyade genel trendinin takip edilerek ona göre pozisyon alınmasını ya da mevcut
pozisyonlar için karar verilmesinin doğru olacağını düşünüyoruz. Zaman zaman yaşanan güçlü düzeltme hareketlerinde ise mevcut pozisyonlar için VOB’da korunma amaçlı işlem yapılmasını tavsiye ederiz. Tekrar kanal içine geri dönmesi halinde çanak formasyonunu tamamlama eğilimine devam edeceğini düşündüğümüz endeksin böyle bir durumda kademeli olarak trendini sürdüreceği söylenebilir. Ancak trendin devamı açısından işlem hacmindeki artışın çok önemli olduğunu, her yükselişin bu nedenle sert düzeltmelere direnç gösterememesine neden olduğu unutulmamalıdır. Kısa vadede endeks için 58.000-59.000-59.500-60.000-60.400-61.600 seviyeleri direnç, 57.600-56.800-56.000-55.500 seviyeleri de destek konumundadır.

Dolar bazında ise yanda görüldüğü üzere dün 3.11 cent seviyesinden kapanış yapan endeksin, yeniden 3.10-3.20 cent aralığına geri döndüğü görülmektedir. Endeksin 3.16 cent seviyesini aşması halinde ilk etapta 3.20 cent direncini aşma daha sonra da 3.26-3.34 aralığındaki gap’ini doldurma çabası içine girmesi beklenebilir. 3.04 ve 3.00 cent seviyeleri ise kısa vadeli destek konumundadır.

İkinci yarıda bir süre 64000-64300 aralığında hareket eden Bileşik Endeks, kapanışa doğru artan satış baskısıyla en düşük 62737 puanı gördü ve günü 63131 puan ile (yüzde 2.36) 1527 puan ekside tamamladı.

İşlem hacmi birinci seansta 1.327.109.096 TL, ikinci seansta 1.869.445.321 TL, toplam işlem hacmi 3.196.554.417 TL olarak gerçekleşti.

Dün ABD borsalarında sert düşüşler gözlenmişti.

Libya başta olmak üzere Orta Doğu ve Kuzey Afrika ülkelerinde yaşanan kargaşa ve Wall Street vadelilerindeki gerilemenin etkisi ile Avrupa borsalarının yeni güne düşüşle başlayacağına yönelik beklenti İMKB’nin açılışında etkili oldu. Ancak Avrupa borsalarında zayıf tepki alımlarının görülmesi, yurtiçine yansıdı ve satış baskısını sınırladı.

Kapanışa doğru uluslararası piyasalarda artan satış baskısı yurtiçine de yansıdı.

Kararsız bir seyir izleyen piyasalarda Orta Doğu ve Kuzey Afrika’daki gelişmelerin başka ülkelere sıçrama riski, petrol fiyatları ve gelişmekte olan ülke piyasalarındaki hareketler yakından takip ediliyor.

ALTIN HIZ KESMİYOR
İstanbul Kapalıçarşı’da 24 ayar külçe altının gram fiyatı 72,40 liraya yükseldi.
Serbest piyasada dün 71,70 lira seviyesini görerek rekor kıran altın, bugün de yükselişini sürdürdü. 24 ayar külçe altının gram fiyatı bugün alışta 72,05 lira, satışta 72,40 lira oldu.

FAİZ YATAY SEYRETTİ
Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarında işlem gören 7 Kasım 2012 vadeli, bugün valörlü tahvilin bileşik faizi, önceki kapanışa göre 0,01 puan düşerek yüzde 8,57′den kapandı.

Bu tahvilin basit getirisi yüzde 8,83 oldu.

Bu kağıdın önceki kapanıştaki basit getirisi yüzde 8,84, bileşik getirisi yüzde 8,58 olmuştu.

Repo-Ters Repo Pazarında gecelik işlemler en düşük yüzde 6,25, en yüksek yüzde 7,10 ve ortalama yüzde 6,50′den yapılıyor.

Dün sabahki bültenimizde dikkati çektiğimiz üzere geçen haftanın son iki günü yaşanan sert düşüş eğilimi sonrasında dün de günün ilk yarısında zayıf seyrini sürdüren ve ikili tepe yapan endeksin gerilemeye devam etmesi 62 bin desteğini aktif hale getirmiştir. Ancak sonrasında 62 bin desteğinden güç alarak toparlanması çok kısa vade için olumlu nitelendirilebilir.

Dün yaklaşık 1500 puanlık bir bant içinde hareket ederek gün içi gördüğü en yüksek değere yakın kapanış yapan endeksin bu çabasının nispi artan işlem hacmi ile desteklenmesi de bu görüşümüzü onaylamaktadır. Daha önceki bültenlerimizde dikkati çektiğimiz ancak yaşanan sert düşüş sonrasında görünümü bozulan omuz-baş-omuz formasyonunun yeniden gündeme gelmesi için endeksin ilk etapta 64 bin seviyesinin üzerine bir atak yapması gerekmektedir.

Kısa vadeli teknik göstergelerin de aşırı satım bölgesindeki seyri endeksin bu atağına destek verici olabilir. Keza CCI’ın düşüş eğilimini yavaşlatması, William’s R’ın da ikili dip yaparak bölgeden çıkma eğiliminde olmasına ek olarak Momentum’un kısa vadeli destek seviyelerinden yönünü yukarı doğru çevirmesi olumludur. Kapanış itibariyle hala kısa vadeli hareketli ortalamalarının altında bulunmasına karşın dün yaşanan yükseliş çabasının hafta boyunca devam etmesi halinde endeks için 65.500 ve 67.000 hedef seviyeleri olacaktır.
Kısa vadede endeks için 62.500-62.000-61.500 seviyeleri destek, 63.500-64.000-65.500-66.400 seviyeleri ise direnç konumundadır.

Birinci seansta alıcılı seyir izleyen Bileşik Endeks 67000 puan üzerinden gelen satışları 66500 bölgesinde karşıladı.

İkinci seansta alım ağırlıklı seyir izleyen İMKB 100 Endeksi, maksimum 67180 puanı gördü. Daha sonra kar satışları ile 66300 seviyesine kadar gevşeyen Ulusal 100 Endeksi, günü 66462 puan ile (yüzde 0.05) 34 puan artıda tamamladı.

İşlem hacmi birinci seansta 1.278.355.917 TL, ikinci seansta 1.779.374.919 TL olurken, toplam işlem hacmi 3.057.730.836 TL olarak gerçekleşti.

Dün ABD borsalarında yükseliş hareketi yaşanmıştı.

Asya piyasalarında pozitif kapanışlar gerçekleşirken, vadeli ABD endeksleri ile Avrupa borsalarındaki olumlu görünüm İMKB’nin açılışında etkili oldu.

Öğleden sonra ABD verilerinin beklentilerden olumsuz gelmesi, dış piyasalarda gözlenen kar realizasyonu ve yurtiçinde bankacılık sektöründeki satışlar İMKB’de bir miktar düşüşe yol açtı.

Avrupa’dan gelen haber akışı ile birlikte ABD’de şirket bilançoları takip edildi.

Yurtiçinde Merkez Bankası (TCMB) tarafından perşembe günü açıklanacak faiz kararına odaklı seyir devam ediyor.

DOLARDA HAFİF YÜKSELİŞ
İstanbul serbest piyasada, kapanış saatlerinde doların satış fiyatı 1,5460 liraya gerilerken, avronun satış fiyatı 2,0810 liraya yükseldi.

Piyasanın kapanışı itibariyle Kapalıçarşı’da 1,5430 liradan alınan dolar 1,5460 liradan, 2,0760 liradan alınan avro 2,0810 liradan satılıyor.

Serbest piyasada önceki kapanışta 1,5350 lira olan dolar güne 1,5380 liradan, 2,0610 lira olan avro 2,0620 liradan başlamıştı.

FAİZ YATAY SEYRE GİRDİ
Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarında işlem gören 7 Kasım 2012 vadeli, bugün valörlü tahvilin bileşik faizi, dünkü ihalede gerçekleşen faize göre 0,04 puan artarak yüzde 7,36′dan kapandı.

Bu tahvilin basit getirisi yüzde 7,58 oldu.

Bu kağıdın önceki kapanıştaki basit getirisi yüzde 7,53, bileşik getirisi yüzde 7,32 olmuştu.

Tahvil ve Bono Piyasası Repo-Ters Repo Pazarında gecelik işlemler en düşük yüzde 5,83, en yüksek yüzde 7,13 ve ortalama yüzde 6,83′ten yapılıyor.

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB), satış ağırlıklı bir seyir izledi.

İlk seansta bir miktar satışla 67794 puana kadar gevşeyen Bileşik Endeks, ikinci yarıda negatif bölgedeki seyrini sürdürürek, en düşük 67671 puanı gördü.

Bir miktar tepki alımı ile 68226 puana kadar yükselen Ulusal 100 Endeksi, gelen kar satışlarına karşın 67700 bölgesinde tutunmayı başardı ve günü 67874 puan ile (yüzde 1.30) 895 puan ekside tamamladı.

İşlem hacmi birinci seansta 1.347.190.399 TL, ikinci seansta 1.584.028.898 TL olurken, toplam işlem hacmi 2.931.219.297 TL olarak gerçekleşti.

Cuma günü ABD borsaları hafif satıcılı bir kapanış gerçekleştirmişti.

Portekiz’in Avrupa Finansal İstikrar Fonu’ndan kurtarma yardımı talep edip etmeyeceği yönünde spekülasyonların gündemin ilk sırasına oturduğu ortamda, Avrupa borsalarının satıcılı görünümü İMKB’nin üzerinde de etkili oldu.

Güçlü ABD Doları, emtia fiyatlarındaki dalgalanma ve Çin’in faizler konusunda nerede duracağı konuları piyasalarda endişe yaratıyor.

Yurtdışında bu hafta Avrupa’da Avrupa ve İngiltere merkez bankaları tarafından alınacak faiz kararları, Portekiz ile İtalya’nın ihaleleri, ABD’de ise tüketici güven endeksi PPI ve CPI verileri ile perakende satışlar ve kapasite kullanımı rakamları takip edilecek. ABD’de bilanço verileri de yakından izlenecek.

Bu hafta yurtiçinde ise yarın açıklanacak ödemeler dengesi bekleniyor.

DOLARDAKİ YÜKSELİŞ SÜRÜYOR
İstanbul serbest piyasada, ABD Doları 1,5900 liranın üstüne çıktı.

Cuma günü kapanışta 1,5710 liradan günü tamamlayan dolar, sabah saatlerinde 1,5800 liradan haftaya başladı.

Öğle saatlerine doğru yükselişini sürdüren dolar, saat 15.00 itibari ile 1,5890 liradan alınırken, 1,5930 lira seviyesinden satılıyor. Dolar en son 2010 yılının haziran ayında su seviyelerden işlem görmüştü. İstanbul serbest piyasada avronun satış fiyatı ise 2,0550 lira seviyesinde bulunuyor.

Bankalararası piyasada ise dolar kotasyonları, alışta en düşük 1,5860 lira, en yüksek 1,5895 lira, satışta en düşük 1,5940 lira, en yüksek 1,5950 lira seviyesinde bulunuyor.

Uluslararası piyasalarda avro-dolar paritesi 1,2896, sterlin-dolar paritesi 1,5508 yen-dolar paritesi ise 83,13 düzeyinde seyrediyor.

FAİZ 6.95′TEN KAPANDI
Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarında işlem gören 8 Ağustos 2012 vadeli, bugün valörlü tahvilin bileşik faizi, önceki kapanışa göre 0,04 puan düşerek yüzde 6,95′ten kapandı.

Bu tahvilin basit getirisi yüzde 7,09 oldu.

Bu kağıdın önceki kapanıştaki basit getirisi yüzde 7,13, bileşik getirisi yüzde 6,99 olmuştu.

Tahvil ve Bono Piyasası Repo-Ters Repo Pazarında gecelik işlemler en düşük yüzde 6,00, en yüksek yüzde 6,96 ve ortalama yüzde 6,63′den yapılıyor.

Yeni günde ABD vadeli piyasalarda ve Avrupa tarafındaki hafif satıcılı yatay seyrin, İMKB-100 endeksinde de yansımasını beklemekteyiz.

55.500 – 55.000 bugün için endekste ilk hedef destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 55.000’nin altına olası sarkmalarda ise 54.800-54.600 bandına doğru kademeli destek arayışı görülebilir. 56.000 ise ilk kuvvetli direnç seviyesini oluşturmakta.

Bugün Euro bölgesinden ÜFE verileri, ABD’den askıda konut satışları ve otomobil satışları verileri takip edilecek. BP ve Pepsi Bottling Group’un bilançoları da piyasaların takibinde olacak.

TEKNİK BEKLENTİ
Dünkü işlemlere pozitif açılış ile 54.730 puandan başlangıç yapan İMKB-100 endeksi, gün boyunca yükseliş trendini sürdürdü. Kapanışta ise yüzde 1.60 oranında değer kazancıyla 55.526 puandan günü tamamladı. Gün sonunda işlem hacmi 2,591 milyon TL olurken para girişinin en fazla olduğu hisseler arasında ise GARAN, ISCTR, SISE, AKBNK ve DYHOL yer aldı. Güne artı başlayan endekste gün içinde artan alımların etkisi ile gün içinde görülen en yüksek seviye olan 55.526 puandan kapanış gerçekleşti. Endeks yükselişin etkisiyle endeks 55.000 direncini yukarı yönde kırdı.

Teknik göstergelerden 22 günlük stochasticde alım bölgelerine doğru toparlanma sinyalleri güçlendi. RSI’da ise grafikte görüldüğü üzere artan alımlarla düşen kanalın üst bandı yukarı yönde geçildi. Teknik görünümün düzeldiği endekste 55.000 direncinin kırılması ile düşüş trendinin üzerinde harekete başlandı. Bugün için 55.000-54.800 bandının önemli destek bölgesi olarak izlenmesini ve yukarı yönde de 56.000’nin önemli direnç olarak izlenmesini önermekteyiz. Güne dünkü kapanışa yakın bir açılış ile başlamasını beklediğimiz endekste önemli direnç noktasını ise 56.000 seviyesi oluşturmaktadır.

TEKNİK ÖNERİ LİSTESİ
Hisse / Kapanış TL / Önerilen Alış Fiyatı TL / Önerilen Satış Fiyatı TL / Stop-loss
AKCNS 7,85 7,70 8,40 7,50
AKSA 2,54 2,54 2,60 2,50
AYGAZ 6,65 6,65 7,00 6,40
ASYAB 4,02 4,02 4,22 3,92
DOAS 5,50 5,50 5,85 5,40
PETKM 9,05 9,00 9,40 8,80
PRKTE 3,06 3,06 3,20 2,94
TAVHL 6,30 6,30 6,60 6,10
TSKB 1,95 1,95 2,08 1,92
SISE 2,06 2,06 2,16 2,00

HALK YATIRIM ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ

İlk seansta satışlarla en düşük 45.635 puanı gören Bileşik Endeks, tepki alımları ile 46.000 bölgesinde tutunma çabasına girdi.

İkinci yarıda 46.000 bölgesinin altına sarkan Ulusal 100 Endeksi, toparlanmaya çalıştı ve 46.668 puana kadar yükseldi. Burada yeniden satışlarla karşılaşan İMKB 100 Endeksi, 46.000 seviyesinde yatay seyir izledi ve günü 46.114 puan ile (yüzde 0.66) 305 puan düşüşle tamamladı.

İşlem hacmi birinci seansta 941.045.097 TL, ikinci seansta 1.102.909.561 TL olurken, toplam işlem hacmi 2.043.954.658 TL olarak gerçekleşti.

Dün ABD borsaları beklentilerden kötü açıklanan konut verileri ile yazılım şirketlerinden gelen olumsuz tahminlere karşın Bank of America kaynaklı olumlu haberlerin etkisiyle sınırlı düşüş kaydetti.

Asya piyasalarında negatif kapanışlar görülürken, Avrupa ve vadeli ABD borsalarındaki satıcılı seyir İMKB’nin açılışında etkili olurken, tepki alımlarının sınırlı kaldığı görüldü.

Yurtdışı piyasalarla birlikte ABD verilerinin takip edildiği İMKB’de, yurtiçinde ise Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası’nın (TCMB) bugün gerçekleştireceği toplantıdan çıkacak faiz kararı ile açıklamalar beklendi.

Dün güne alıcılı başlayan piyasada 1,12yüzde  oranındaki primle 47.205 puandan açılışı yapan endeks, en yüksek 47.412 puanı test etmesinin ardından buradaki direncini aşamadı ve hafif bir düzeltme ile karşılaştı.

46.800 seviyesini seans boyunca destek yapan endeks ilk seansı yüzde 0,69 oranındaki primle 47.002 puandan tamamladı. İkinci seansa yatay başlayan endeks seansın ilk yarısında 46.800 seviyesinde tutunmaya çalışsa da, ikinci yarıda artan satışların etkisiyle 46.500’e kadar geriledi. Kapanışa yakın tepki alımları gözlenen piyasada endeks günü yüzde 0,61 oranındaki primle 46.965 puandan tamamladı. Dün kapanış itibariyle 46.800 direncinin üzerinde bulunması endeksin trendinin kısa vadede devam edeceği ve yeniden 48 binli seviyelerin test edilebileceğine işaret etmektedir.

Her ne kadar işlem hacmindeki artış eğilimi sürekliliğini korumadığı ve para girişinin yetersiz olduğu görülse de, bu yeni hareketin kademeli olması daha önce aşmakta zorlanılan 48.000 direncinin aşılmasına destek verici olabilir. Kısa vadeli teknik göstergelerden CCI ve William’s R aşırı alım bölgesine girerek yükselişlerine devam etmektedir.

RSI da düşük bir eğimle de olsa endeksle uyumlu bir seyir izlemektedir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD’nin tetik çizgisi ile yakınlaşması ile Trix’in referans desteğinden güç alıp yukarı doğru dönmesi trendin devamı açısından olumludur.  Diğer taraftan trendin devamı açısından önemli bir gösterge olduğunu düşündüğümüz Momentum’un da referans çizgisi altındaki yukarı yönlü hareketini azalan bir eğimle sürdürmesi, endeksin direnç seviyelerini aşmak için yeterli güce henüz sahip olmadığını göstermektedir.

Son birkaç gündür 5 günlük hareketli ortalama desteğinden güç aldığı görülen endeksin, kısa vadeli ortalamalarının yönünün yeniden yukarıya dönmesinin yükseliş eğiliminin kısa vadede devam etmesine yardımcı olacaığını düşünmekle birlikte Bollinger Band’ın daralma eğilimini sürdürmesi 48 bin seviyesindeki direnci güçlendirebilir. Diğer taraftan yükselen kanal içinde kalındığı sürece endeksin orta vadeli yükselen trendine uzun vadede devam edeceğine ilişkin görüğümüzü halen koruyoruz. Bugün için 47.000 ve 47.400 seviyeleri endeks için önemli dirençler konumunda olup, endeksin 47.400-47.800 civarında bir taban oluşturma çabası içine girmesinin ise kısa vadede 49.500 seviyesinin test edilmesine yardımcı olacağı söylenebilir.

Kısa vadede endeks için 47.000-47.400-47.800-48.500-49.000 seviyeleri direnç, 46.800-46.500-45.800-44.800-45.500-45.100-44.800-44.000 seviyeleri de önemli destekler konumundadır.