Lider Forex Tarafından Hazırlanan Altın Fiyatları Raporu:

Son yılların en iyi kazançlarını elde ettiren sarı maden yılın son ayında yaşattığı satıcılı seyirle yatırımcıları bir miktar endişelenmesine neden oldu. Son ay yaşanılan düşüş sonrası altın fiyatları ile ilgili çok çeşitli açıklamalar söylendi. Özellikle 1920 dolar seviyesinden başlatılan satışların geride bıraktığımız hafta da 1522 seviyesine gerilemesi altın fiyatlarının düşüş trendi içerisine girdi söylentisini de beraberinde getirdi. Ancak yıl içerisindeki performansına bakacak olursak 1300 dolar seviyesinden başlayan yükseliş 1920 ile son buldu ve yılın kapanışını 1563 ile gerçekleşti. Yani 2011 yılında altın yine yatırımcılarına kazanç elde ettirdi. Peki şimdi ne olacak.

Altın düşüşlerini sertleştirecek mi yoksa yapmış olduğu geri çekilme sonrasında çıkışını devam ettirecek mi? Teknik olarak bu soruların cevabını vermemiz gerekirse altın fiyatlarının öncelikle 2008 yılından itibaren başlayan yükseliş trendini kırdığını ancak yeni bir toparlanma işareti ile tekrar bu kanalın içerisine girdiği gözlemlenmiştir. Alligator indikatörüne baktığımızda fiyatın belirtilen renkli çizgilerin altında olduğunu yani düşüşlerin baskın olduğu gözlemlenmektedir. Ancak altın haftanın son işlem günü başlattığı yükseliş hareketi ve yükseliş trendinin içerisine girmesi altın fiyatlarının şuan ki seyrini kararsız kılmaktadır. Bu yüzden de iki strateji olarak altın fiyatlarını incelersek

1. 1.Strateji altın fiyatlarının yükseliş trendi içerisinde kalması ve bu durumda altın fiyatlarının tekrar yükseliş baskısına maruz kalmasıdır. 1540 dolar desteği yükseliş trendinin alt kanal noktası olarak belirlenmiştir. Eğer altın 1540 dolar desteğinin üzerinde kalmaya devam ederse kısa vadede 1633, uzun vadede ise 1768 dolar seviyesi hedeflenecektir.

2 2.Strateji ise altın fiyatlarının yükseliş trendini kırması yani altın fiyatlarının 1540 dolar desteğini kırması durumudur. Bu stratejinin gerçekleşmesi var olan satış baskısının devam edeceğinin ve kısa vadede 100 günlük üssel hareketli ortalama olan 1445 dolar seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Eğer altın kısa vadedeki düşüşünü gerçekleştirdikten sonra bu desteği de kırarsa bu seferde uzun vade olarak 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1235 dolar seviyesine yaklaşması kaçınılmaz olacaktır.

Altın fiyatları dolardaki yükselişin de etkisiyle iki haftanın en düşük seviyesine indi.

Spot altının ons fiyatı Londra’da 17.57 dolar veya yüzde 1.1′lik düşüşle 1,623.18 dolar oldu. Fiyat, bugün erken saatlerde 1,607.50 dolara kadar inerek 5 Ekim’den beri en düşük seviyeyi görmüştü. Aralık vadeli metal kontratı New York Comex piyasasında 24.50 dolar veya yüzde 1.5 oranında gerileyerek 1,622.50 dolardan işlem gördü.

Öte yandan spot gümüşün ons fiyatı da yüzde 1′lik gerilemeyle 30.8525 dolar olurken spot platin yüzde 2.1′lik kayıpla 1,485.25 dolar/ons oldu. Spot paladyumun onsu ise yüzde 1.6 geriledi ve 594.25 dolar oldu.

BNP Paribas dün 2011 yılı için gümüş fiyatı tahminini 38.80 dolardan 35.40 dolara, platin fiyatı tahminini 1,820 dolardan 1,725 dolara, paladyum için tahminini ise 760 dolardan 730 dolara çekmişti. Şirket, altının ons fiyatı tahminini ise 24 Ağustos’taki 1,635 dolar seviyesinden 1,580 dolara indirdi.

Vadeli altın kontratları dün 100 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,658 dolar/ons’un altından kapanmıştı. Dolar, euro karşısında yüzde 2.7 oranında değer kazanırken altın 6 Eylül’deki rekor seviyesi 1,921.15 dolardan yüzde 16 oranında düşüş kaydetti.

Lider Forex Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

Borç krizine çözüm olarak öne sürülen Avrupa Finansal İstikrar Fonu EFSF’nin güçlendirilmesine ilişkin kritik oylama bugün Almanya Parlamentosu’nda yapılacak. Plan, Avrupa Finansal İstikrar Fonu ile Yunanistan gibi mali sıkıntı içinde olan ve Euro kullanan ülkelere borç verilmesini ve tahvil alımını kapsıyor.

EFSF’nin güçlendirilmesi planı Almanya Başbakanı Angela Merkel’in Temmuz ayında Fransa Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy ile birlikte yaptığı zirvenin sonucu olarak ortaya çıkmıştı. Ancak bu plana kamuoyundan ve hükümetteki birlik partilerinden bir grup milletvekilinin tepki vermesi ve Merkel’in kendi partisinden en az 13 milletvekilinin karşı oy kullanacağını açıklaması oylamanın neredeyse Merkel’in siyasi kariyerini belirleyecek bir önem kazanmasına neden oldu. Oylama Merkel’in siyasi kariyeri kadar Yunanistan’ın kaderi için de büyük önem yaşıyor.

EUR/USD paritesi gün içerisinde 1,37 seviyesine yaklaşmak istese de teknik olarak beklenilen düşüşler nedeniyle parite belirli seviyeler üzerinde tutunamayarak geri dönmektedir. Dün 1,3689 seviyesi ile maksimum çıkış yapan EUR/USD paritesi kanalın üst noktası olan 1,37 direncini geçemedi ve gün içerisinde fibonacci yüzde23,6 düzeltme seviyesi olan 1,3522 seviyesine kadar geriledi. EUR/USD paritesinde 2 gündür 1,35 ile 1,37 seviyeleri arasında bant hareketi yaptığı gözlemlenmektedir.

Eğer EUR/USD paritesi 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,36 desteği üzerinde kalabilirse kanalın üst noktası olan 1,37 direncini geçmek isteyecektir. 1,36 seviyesinin kontrol noktası olduğunu ve bu seviyenin altına yada üstüne çıkması durumunda paritenin bir sonraki seviyelere ilerleyebileceğini görebiliyoruz. Temel faktörlerin ve özellikle ABD borsalarında yaşanan hareketlilik nedeniyle EUR/USD paritesi bir müddet daha dış faktörlerin etkisine maruz kalabilir. Özellikle önümüzdeki hafta Euro bölgesinden gelecek haberler paritenin dalgalanmasına neden olabilir. Teknik olarak paritenin kanalın altında kalması durumunda düşüşlerin devam etmesini beklemekteyiz. Eğer parite 1,37 direncinin geçebilirse kısmi yükselişler kendisini devam ettirmesini gözlemleyebiliriz.

Pivot 1,3700
Destek 1,3600-1,3570– 1,3515
Direnç 1,3650-1,3750 – 1,3800

GBP/USD
Fed’in 1 Ekim’de ayrılacak olan üyelerinden Kansas Fed Başkanı Thomas Hoenig, ABD Merkez Bankası’nın aşırı gevşek politikalarının yarardan daha çok zarar veriyor olabileceğini söyledi. Hoenig, gevşek politikaların uzun vadede ekonomik büyümeyi aşağı da çekebileceğini savundu. Ofisinde son toplantısını gerçekleştiren Kansas Fed Başkanı Hoenig, “Eğer tüketimi, faizleri zorla denge noktasının altına tutarak desteklemeye çalışırsanız, aslında sorunları da beraberinde getirmiş olursunuz” diyerek, Fed’in bu politikaları aslında “sorunları yüklenmiş” olduğunu belirtti.

GBP/USD paritesinde yükselişlerin devamı için önemli bir yer olan 1,5685 seviyesi dün gün içerisinde test edildi ancak bu direnç geçemeyerek satışların başlamasına neden oldu. EUR/USD paritesinde yaşanılan düşüşlerden etkilenerek geri çekilmesine devam eden GBP/USD paritesi gün içerisinde 1,5540 seviyesine kadar geri çekildi ve buradan tekrar toparlandı ve yükselişine devam etmek istemektedir. 1,5685 ve 1,5540 arasında bant hareketi gösteren parite için bu seviyelerden birisinin geçilmesi durumunda sert hareketlerin olabileceği gözlemlenmektedir. 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5612 gün içerisinde önemli seviye olarak göze çarpmaktadır.

Paritenin bu seviyenin üzerinde olması durumunda kanalın üst noktası 1,5685 hedeflenirken, bu desteğin kırılması durumunda ise 1,5540 seviyesi hedeflenebilir.

Pivot:1,5685
Destek 1,5615 – 1,5575 – 1,5530
Direnç 1,5700 – 1,5750- 1,5800

USD/JPY
Euro Bölgesi liderlerinin bölgedeki borç krizini çözme konusundaki çabalarının işe yaramayacağına yönelik endişelerin etkisiyle Asya borsaları 3 günden bu yana ilk kez düşüş kaydetti. MSCI Asya Pasifik Endeksi son 3 yılın en büyük aylık değer kaybına yöneldi. Japonya’nın en büyük tüketici elektronikleri ihracatçısı Sony Corp., zayıf Euro’nun kazançlarını önemli oranda etkileyeceğini söylemesinin ardından yüzde 2 değer kaybetti. Dünyanın en büyük otomobil üreticisi Toyota Motor Corp. yüzde 2.4 geriledi. Dünyanın en büyük maden şirketi ve Avustralya’nın en büyük petrol ve gaz üreticisi BHP Billiton Ltd. da petrol ve metal fiyatlarındaki gevşemenin sonrasında yüzde 2.7 düştü.

Avrupa’daki durumun dünya genelinde piyasaları aşağı çektiğini söyleyen Sidney’deki Colonial First State Global Asset Management’ın yatırım piyasaları araştırma müdürü Stephen Halmarick, bu durumun 2012′ye kadar kalacağını belirtti. USD/JPY paritesi gün içerisinde 76,70 ile 76,30 seviyesi arasında hareketine devam eden USD/JPY paritesi için yukarıda 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 77,27 direnci, aşağıda ise fibonacciyüzde100 düzeltme seviyesi olan 75,80 desteği kritik seviyeler olarak gözlemlenmektedir.

USD/JPY paritesinin bu seviyelerin dışına çıkması durumunda sert hareketlerin olabileceğini söyleyebiliriz. Eğer parite yukarı yönlü hareketine devam eder ve 76,70 direncini geçebilirse gün içerisinde 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 77,27 seviyesine ve bu direnci de geçmesi durumunda ise kanalın üst noktası olan 77,70 seviyesine kadar alım rallisi içerisine girebilir. Müdahale spekülasyonunun etkisinin geçmesi durumunda paritenin 76,30 seviyesi altına düşmesini ve paritenin 75,80 desteğine kadar gerileyeceğini gözlemleyebiliriz. Haftalık trendin düşüş olması nedeniyle yaşanılacak olası yükselişlerde satış pozisyonları uygun fırsat strateji olarak belirlenmiştir.

Pivot: 76,70
Destek: 76,25 – 76,10 – 75,80
Direnç: 76,60 – 76,90 – 77,10″

Dünya borsalarında yoğunlaşan satışlar sert düşüşleri beraberinde getirirken, altın fiyatları da bu düşüşten nasibini altı. Faiz ve özellikle dolar cephesinde gözlenen yükseliş ise yeni rekorların kırılmasına neden oldu.

Küresel durgunluk riskini fiyatlamaya başlayan dünya borsaları satıcılı seyire döndü. Avro Bölgesi ve Çin PMI verilerindeki kötüleşme küresel durgunluk riskini artırarak dünya borsalarında sert bir satış dalgasına yol açtı.

MSCI Dünya endeksi yüzde 4,3 geriledi ve mayıs başında görülen yıl içi en yüksek seviyeye göre yüzde 20′nin üzerine çıkan bir kayıp oluştu.

G-20 yetkilileri ortak bir açıklamayla piyasalara güven vermeye çaba gösterirken, avro bölgesindeki krizi kontrol altına almak için kurulan kurtarma fonuna kaldıraç kullandırılması üzerinde çalışıldığı duyuruldu. Ancak taraflar arasındaki uyumsuzluğun somut bir eylem planının açıklanmasını geciktirdiği savunuluyor.

Türkiye piyasaları da S&P’nin not artırışı ile gelen pozitif durumu koruyamadı. Küresel satış dalgasına paralel MSCI Türkiye endeksi yüzde 6,5 geriledi. Gösterge tahvil faizi haftanın son işlem gününde 8,80′nin üzerini gördü.

PİYASALAR HAFTAYI NASIL KAPATTI?
İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında (İMKB) işlem gören hisse senetleri haftalık bazda ortalama yüzde 2,72 değer yitirdi.

İMKB 100 Endeksi haftalık bazda 1.573,12 puan düşerek 57.896,50 puandan 56.323,38 puana geriledi.

İMKB Mali Endeksindeki haftalık kayıp yüzde 2,57, İMKB Sanayi Endeksindeki kayıp yüzde 3,96 ve İMKB Hizmetler Endeksindeki kayıp da yüzde 2,35 olarak gerçekleşti.

Haftalık bazda 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı yüzde 2,87, Cumhuriyet Altının satış fiyatı da yüzde 2,88 oranında düştü.

Önceki hafta sonu 102,90 lira olan 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı 99,95 liraya, 695,00 lira olan Cumhuriyet Altınının satış fiyatı da 675,00 liraya indi.

Kapanışta bugün, haftalık bazda Amerikan Dolarının satış fiyatı yüzde 3,20, avronun satış fiyatı da yüzde 0,73 oranında yükseldi. Doların kapanıştaki satış fiyatı 1,838 liraya, avronun satış fiyatı da 2,4780 liraya çıktı. Dolar gün içinde 1,8500 liraya kadar çıkarak Türk Lirası karşısında tüm zamanların rekorunu da kırdı.

Yatırım fonlarına katılma belgeleri geçen hafta ortalama yüzde 0,21 oranında değer kazandı.

İMKB Tahvil ve Bono Piyasasında, ağırlıklı ortalamalara göre çeşitli vadelerdeki bono ve tahvillerin haftalık net getirileri ise yüzde 0,12 ile yüzde 0,15 arasında gerçekleşti. Gösterge tahvilin bileşik faizi de haftanın son işlem gününde 8,80′in üstünü gördü.

Önde gelen ve değerlendirmeye alınan 10 kamu ve özel bankanın faiz oranlarına bakıldığında, mevduat faizinin haftalık net getirisi, bir aylık mevduatta yüzde 0,11′i buldu.

Önceki hafta sonunda ortalama faizleri yüzde 6,4 dolayında olan haftalık reponun net getirisi yüzde 0,10 olarak gerçekleşti.

Altını Etkileyen Faktörler Belirsiz
Dünyada artması beklenen faizler karşısında emtia fiyatlarında, özellikle petroldeki yükselişler, devam ettikçe altın fiyatları da bu enflasyonist baskı karşısında yükselmekten başka bir çare bulamıyor.
Diğer yandan IMF’nin bundan böyle tüketicilerin yüksek gıda fiyatlarına alışmaları gerektiğini söylemiş olması eğer yatırımcı güvenini kıracak olursa o zaman oluşacak olan güvensizlik hisse senedi piyasalarında satış getirebilir. Bu da altın için bir alım nedeni daha olur. Diğer yandan Çin’in yakın zamanda Yuan’ı yükseltmek ve ekonomisini yavaşlatmak adına daha az adım atacağını söylemesi de altını yükseltir. Her şey altının yükselebileceğine işaret ediyor.
Dolar’ın gerilemesi de buna destek veriyor ama yine de 1440 Dolar’ın üzeri kırılmadığı sürece altının kısa vadede yükseleceği yönünde kuşkularım var. En azından çok kısa vadede bu etkenlere bağlı olarak bir hareketin olmayacağı çünkü bu etkenlerin yaratacağı asıl resim henüz hala ortaya çıkmadı. Bekleyip görmek en iyisi.

Günlük Strateji: 1443’ün üzeri kırılmadığı sürece, 1432 hedefiyle, 1440’tan çok ölçülü miktarda satış yapmak üzere beklenebilir.

Günlük Beklenti: Yatay
Haftalık Beklenti: Yatay
Uzun Vade: Aşağı

Altın Yükselişi Zorlamaya Devam Edecek

Dünyada hisse seneği piyasaları yükselirken altının güvenli limanolmasından kaynaklanan talebi azalıyor olsa da bu arada artan mal talebi ve enflasyon, altının yükselmesine neden oluyor. Özellikle faizlerin yükselişinin ardından bir miktar düşecek olmasının beklentisi de altın fiyatlarının güçlenmesine neden olacak ki dünkü seansta altının 1372’nin üzerini kırmasıyla 1382’yi hedef yapmış durumda. Eğer çok büyük bir değişiklik olmazsa 1382 Dolar
hedefinin görülmesi hatta daha da yükseklerin ulaşılması zor olmaz.

Günlük Strateji: 1362’nin altı kırılmadığı sürece 1382 hedefiyle 1365’ten alım yapmak üzere beklenebilir.

Günlük Beklenti: Yukarı
Haftalık Beklenti: Yatay
Uzun Vade: Aşağı

Makro Ekonomik Görünüm: Geçtiğimiz haftanın genelinde ABD makro ekonomik verilerine yönelik olumlu beklentiler dolara güç verirken altında satışları beraberinde getirdi.

Haftanın genelinde 1352,85-1424 ons/dolar seviyeleri arasında hareket yaşanan piyasada altın dolar karşısında yaklaşık yüzde 3,63 oranında değer kaybetti. Bu hafta, Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararının yanı sıra ABD aralık ayı TÜFE ve Fed Ekonomik Durum Değerlendirme Raporu piyasada yakından takip edilecektir.

Genel Teknik Görünüm: Teknik olarak, kısa ve orta vadede sat sinyallerinin oluştuğunu, işlem hacminin ise haftalık bazda yükseldiğini gözlemliyoruz. Hem piyasaya katılımın güçlü olması hem de sinyallerin sat olmasına bağlı olarak düşüş hareketinin korunması beklenmelidir.

Kısa Vadeli Strateji: Kısa vadede sinyaller sat, işlem hacmi ise güçlü konumdadır. 1379 ons/dolar direnç seviyesinin aşılamaması durumunda kısa vadeli kar satışlarının etkili olması beklenmelidir.

Seviyeler: Gün içinde 1343,80 ve 1361,20 ons/dolar seviyeleri destek noktası olarak belirirken olası yükselişlerde 1378,30 ve 1395,70 ons/dolar direnç seviyeleri yakından takip edilmelidir.

(Eco Yatırım Tarafından Hazırlanan Altın Fiyatları Raporu)

Altını Yükselten Faktörler GüçleniyorSon günlerde faizler genel seviyesinin bir çok para biriminde düşmesi altının beklediğimiz kısa vadeli yükselişine devam etmesine neden oluyor. Diğer yandan yükselen mal fiyatları altın fiyatlarının da yükselmeye devam etmesine neden olurken aynıanda hisse senetlerindeki yükseliş de kısa vadede altının 1400Dolar’ın üzerine yükselmesine neden olabilir. Dolar’ın yapmışolduğu yükseliş sürecine rağmen gerilemeye meydan okuyan altın fiyatları Dolar’ın olası gerilemesi düzeltme olsa da altının yükselmesiyle sonuçlanabilir.

Günlük Strateji: 1405’in üzeri kırılmadığı sürece, 1382 hedefiyle 1402’den satmak üzere beklenilebilir.

Not: Yönetilmeksizin sadece alım yaparak yönetilen altın fonlarından uzak durun.

Günlük Beklenti: Yatay
Haftalık Beklenti: Yatay
Uzun Vade: Aşağı

Altın 1395 Geçilmediği Sürece Düşer

Son zamanlarda dünyada artan faizler ve para arzının artacağıkonuşulsa da asıl önemli olarak dolar tarafında arz artışının görülmeyebilecek olması altının yükselişlerini tehdit ediyor.

Altının yükselişine devam etmesi için 1395 doların üzerinde gecelik kapanış yapması gerekiyor.

Şu anki teknik görünüme bakıldığında eğer yükselişler yavaşlayıp yerini gerilemeye bırakırsa en azından 1330 dolara kadar gerileme devam edebilir.

Avustralya dolarının ve bunun gibi emtia para birimlerinin geriliyor olması altının dadüşüşünü tetikleyebilir.

Günlük Strateji: 1387’nin üzeri kırılmadığı sürece 1372 dolar hedefiyle, 1385 dolardan satış yapmak üzere beklenilebilir.

Günlük Beklenti: Yukarı

Haftalık Beklenti: Yatay

Uzun Vade: Aşağı

Not: Yönetilmeksizin sadece alım yaparak yönetilen altın fonlarından uzak durun.

Daha önce çok önemli olduğunu söylediğimiz 1.325 seviyesinden dahi alta sarkmakla birlikte buralardan bir tepki verdi ve cuma günkü kapanışta yeniden 1.325′in üzerini gördü.

Yükseliş yönünde hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz.

1.350 seviyesi kısa vadeli direnç olmakla birlikte geçildiği takdirde daha önce deneyip geçmekte başarılı olamadığı 1.387 seviyesine kadar bir yükseliş gerçekleşebilir.

Altın Analizi:

Pivot: 1324,0

Destek Seviyeleri:
1. Destek: 1318,9
2. Destek: 1315,8
3. Destek: 1310,8

Direnç Seviyeleri
1. Direnç: 1329,0
2. Direnç: 1332,1
3. Direnç: 1337,2