Ulukartal Finans Tarafından Hazırlanan Altın Fiyatları Raporu

Dün güne 1081 seviyesinden başlayan altında, oldukça sert bir alış dalgası izledik. Günün ikinci yarısında artan alışlarla 1108 seviyesine dek yükselen altın fiyatlarında kapanış da 1105 seviyesinden gerçekleşti.

Bu sabaha da 1100 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan altın fiyatlarında gün içinde yatay yukarı bir eğilim izlemeyi beklemekteyiz.

Altın fiyatlarında 1087 seviyesi aşağıya kırılmadığı sürece artık yönün yukarıya döndüğünü düşünebiliriz. Altın fiyatları için belirlediğimiz destek ve direnç noktaları:

Destek: 1098 – 1088 – 1077
Direnç: 1108 – 1116 – 1121

Kamer, Atasay Kuyumculuk’un 2009 yılı değerlendirmesi ve önümüzdeki dönem beklentilerine ilişkin düzenlenen basın toplantısında yaptığı konuşmada, dünyada krizin kokusunu en önce alan sektör olduklarını, insanların ilk önce lüks tüketimini yavaşlatmaya başladığını söyledi.

Kuyum sektöründe daralmanın bundan 3 yıl önce başladığını ifade eden Kamer, sektörün her yıl ortalama yüzde 30 küçüldüğünü kaydetti.

Kamer, 2008’de 83 ton olan ihracatın 2009’da 50 tona gerilediğini, 2009’un sektörün dibe vurduğu süreç olduğunu vurguladı.

Atasay olarak bu dönemde tek taş kampanyası yaptıklarını, bütün sektörün bundan istifade ettiğini, ayakta kalmayı başarabildiklerini anlatan Kamer, Asgold Coronet ürünü, sektörün finansman ihtiyacına çözüm getiren “altın anahtar” modeli ve dönem toplantıları ile sektörü rahatlatıcı adımlar attıklarını belirtti.

Cihan Kamer, “Atasay bu sektörün lokomotofi… Ben üçüncü nesilim, oğlum da 4. nesil olarak bu işi sürdürecek. Hep ilkleri sektöre kazandıran kurumuz” diye konuştu.

Sektörde ilk defa 3 ayda bir düzenlenen dönemsel toplantılar yapmaya başladıklarına işaret eden Kamer, 500-700 mağaza ve satış noktası ile beyin fırtınası yaptıklarını, sinerjinin kriz döneminde işe yaradığını anlattı.

Kamer, ihracat stratejilerini de değiştirdiklerini, komşu ülkelerden yılda 4 kere 100-200 perakendeciyi dönemsel toplantılarına getireceklerini, 500-600 yabancı perakendeci ile bu süreçleri yaşayarak olayı geliştirmek istediklerini belirtti.

Önümüzdeki dönem beklentileriyle ilgili olarak da Kamer, “2010’u toparlanma, 2011’i kalkınma, 2012’yi ise patlama yılı olarak görüyoruz. İyiye gidişte de ufak ufak sinyaller alabiliyoruz. Yılbaşı, Sevgililer Günü ve Anneler Günü bizim için önemli günler. Yılbaşında bunun sinyallerini almaya başladık.

Atasay, yüzde 50 daha fazla iş yapma şansını elde etti. Önümüzde Anneler Günü ve Sevgililer Günü var. Sektörün toparlanması daha hızlı, Haziran’dan önce olacak” diye konuştu.

“HER AİLEDE 100-300 GRAM ARASINDA ALTIN BULUNUYOR”
Türkiye’de her ailede ortalama 100-300 gram arasında altın bulunduğunu, ekonomik durgunluk döneminde Türk halkının bu altınları satmak suretiyle ihtiyaçlarını karşıladığını ifade eden Kamer, 2008’de 4 milyar dolar, 2009’da ise 4,5 milyar dolar külçe altın ihraç edildiğini, bu altınların halkın yastık altı diye tabir ettiği altınlar olduğunu belirtti.

Cihan Kamer, Türk kadınının altını hayatının güvencesi olarak gördüğünü ve ilk yerine koymak istediği şeyin takıları olduğunu belirterek, “En tehlikeli alacaklı kadınlardır. Kocasından onu tahsil eder. Hayatının güvencesi olarak görür. Canını dahi ortaya koyar. Aile toparlanmaya başladığında ilk yerine konulmasını istediği şey takılarıdır. Çamaşırı elde yıkayıp çamaşır makinesi almamaya talip olur. 3 yılda yastık altından 11 milyar dolar altın çıktı, önümüzdeki 3 yılda 11 milyar doları gerisin geri kazanacağız diye düşünüyorum” şeklinde konuştu.

Başka bir soruya karşılık da Kamer, Varlık Barışı’nda söylenen “yastık altı” kavramının değişik olduğunu, halk dilinde her evin takıları olarak 100-300 gram arasındaki birikimi yastık altı olarak kastedilirken, varlık barışında yastık altının insanların sermayelerinin dışında tuttuğu yurt içi ya da yurt dışındaki birikimlerinin ekonomiye kazandırılması olduğunu söyledi.

“DÖNÜŞÜ KESKİN OLACAKTIR”
Konuşmasının ardından soruları da yanıtlayan Kamer, altın fiyatlarının geldiği noktayla ilgili bir soru üzerine de şunları kaydetti: “Sektör bunu öngöremedi. Özellikle kriz ortamında özellikle birikimin çok fazla satıldığı, hurda altının çok geldiği süreçte… Gerçekte talep yok, fiziksel talep yok. Dünyada yok. Sadece ülkeler güvenli bir liman olarak görüyorlar. Özellikle Çin alımlar yaptı. Fonlar alımlar yaptı. Nihai tüketici ile alakalı değil. Bir gün bu fonlar ya da ülkeler bu altınları satacaklar çünkü onlar gerçek talep edenler değil. O noktada keskin düşüşler de yaşanabilir altında. Ama bu yarın olacak, şu gün olacak noktasında değil…

Dönüşü keskin olacaktır, tecrübe bunu gösteriyor. Biz bunun bu kadar yükseleceğini öngöremedik. Sektör olarak en azından yükselmeyeceğini düşünüyorduk. Öyle gelişmeler oldu ki bu sefer fonlar ve ülkeler diğer finansal araçlara güvenmedikleri için altını tercih ettiler. Ama bunu uzun vadeli ellerinde tutamadılar. Çünkü ülkeler, fonlar parayı bir şekilde kullanırlar ama altını ne şekilde kullanacaklar? Bunların tekrar geri satımı söz konusu olacaktır. O noktada da keskin düşüşler yaşanabilir. Birazcık dikkatli olmak lazım.”

“TÜRK HALKI KADAR İYİ BORSACI GÖRMEDİM”
Türk halkı kadar iyi borsacı görmediğini de söyleyen Kamer, “Bir gün oluyor 2-3 ton altın birden geliyor, ertesi gün bıçak gibi kesiliyor. Dolar kurunu, altını o kadar takip ediyorlar ki insanlarımız arasında birlikte hareket edebilme kabiliyetleri var” dedi.

Mağazalaşma çalışmalarıyla ilgili olarak da Kamer, son 3 yıldır mağazalaşmada aynı kaldıklarını, 125 mağaza sayısında durduklarını, franchising talebinin çok fazla olmadığını, kendilerinin mağaza açmaya devam ettiklerini kaydetti.

Cihan Kamer, altın madenciliği açısından da Türkiye’nin iyi rezervleri bulunduğunu, bugünkü teknolojiyle de sağlığa zarar vermeden madenlerden altın çıkarılabildiğini söyledi.

Kamer başka bir soruya karşılık da önümüzdeki dönemde sektörde istihdam artışı olacağını belirtti.

Makro Ekonomik Görünüm: Dolarda teknik hareketlerin etkili olmasına bağlı olarak altında teknik seviyelerini aşmakta zorlandı. Nitekim günün genelinde 1115,27-1128,85 ons/dolar seviyeleri arasında hareket yaşanan piyasada altın dolar karşısında yaklaşık yüzde 0,10 oranında değer kaybetti. Bugün, Euro Bölgesi kasım aralık ayı ÜFE endeksinin yanı sıra Fed Açık Piyasa Komitesi’nin toplantı tutanakları piyasada yakından takip edilecektir.

Genel Teknik Görünüm: Teknik olarak, kısa vadede al ve orta vadede sat sinyallerinin oluştuğunu, işlem hacminin ise günlük bazda düşük kaldığını gözlemliyoruz. Hem piyasaya katılımın düşük olması hem de sinyallerin farklı olması nedeniyle temkinli hareket edilmelidir.

Kısa Vadeli Strateji: Kısa vadede sinyaller al, işlem hacmi ise zayıf konumdadır. 1125 ons/dolar direncinin aşılması durumunda kısa vadeli tepki alımlarının etkili olması beklenmelidir.

Seviyeler: Gün içinde 1101,55 ve 1111,20 ons/dolar seviyeleri destek noktası olarak belirirken olası yükselişlerde 1129,20 ve 1144,85 ons/dolar direnç seviyeleri yakından takip edilmelidir.

Londra merkezli Capital Economics, spot altın fiyatının gelecek yıl düşmesinin beklendiğini, dolardaki artışı etkisiyle gelecek yılki ortalama fiyatın 1000 dolar/onsun altına kalabileceğini bildirdi.

Altının çok temelsiz düzeylere yükselmediğinin altı çizilen değerlendirmede bununla birlikte bu durumun bazı kökensel desteklerin ortadan kalktığı ortamda fiyatların gerilemesini engellemeyeceği ifade edildi.

Öte yandan Investec Australia da yatırımcıların karlarını hızla revize edip yeni yıla para ile girme konusundaki acelelerinin altın fiyatlarını yıl sonuna kadar 1000 dolar/onsun altına çekebileceği yorumunda bulundu.

Herkesin merak ettiği şu; “Peki bundan sonra daha ne kadar çıkar, altın alalım mı veya eldeki altınları satalım mı?” Biz de konunun uzmanlarıyla bu sorulara yanıt aradık.

Karakaş Atlantis Pazarlama Sorumlusu Esra Şahin, altında kısa vadede hızlı bir düşüş beklemediklerini belirterek sözlerine başladı.

Amerika’nın faiz politikaları nedeniyle altının bir süre daha bu seyirde devam edeceğini öngören Şahin, “Ülkemizde nakit paraya sıkışan halk altına koştu. Yükselen fiyatlar halkın altın satışı için fırsat oldu. Halkımız nakit ihtiyacını altından karşılıyor” dedi.

Altının gramını Kasım sonu ve Aralık aylarında 55 TL olur diye düşündüklerini ancak şimdi fiyatların bu rakamların üstünde seyrettiğini dile getiren Esra Şahin; “Altında ki bu yükseliş fiyatta var ama işlem olarak bakıldığında yok” dedi.

YÜKSELİŞ DEVAM EDECEK Mİ?
Türkiye’de ki durumun biraz farklı olduğunu dile getiren Şahin, şöyle devam etti:

“Türk insanının dövizden öte altına yatırım aracı olarak güveni artmaya başlarken bankalar da bundan faydalanarak altın fonlarını kuvvetlendirmeye başladı. Sektör olarak ümidimiz altının düşmesinden yana. Çünkü fiyatlar yükseldikçe işlem yapamaz hale geliyor. Ama öngörülerimiz altının bir süre daha yüksek seyirde devam edeceği yönünde. Altın bir süre daha yükselişini sürdürecektir. Çünkü uluslararası piyasalarda altın alımlarında Çin ve Hindistan gibi ülkelerin yüksek miktarda altın alımları da yükselen fiyatlarda önemli unsur olmaktadır.”

“SEKTÖRÜN NABZINI TUTUYORUZ”
Karakaş Atlantis olarak altın sektöründe ilk 5 firmadan birisi olduklarını belirten Esra Şahin, Türkiye’de günlük 3 bin kuyumcuya sıcak servis yaptıklarını bildirdi. Bu sayede tüm Türkiye’de sektörün nabzını tuttuklarını kaydeden Şahin şöyle devam etti:

“Amacımız halkımızı doğru yönlendirmek. Halkımız sektördeki kampanyaları yakından takip ediyor. Bizde halkımızın bayramına değer katmak için altına yatırım yapmak isteyen veya tasarruf amaçlı almak isteyenlere yönelik bir indirim kampanyası başlattık. Bu kampanya ile yükselen altın fiyatlarında indirim yaparak bu alanda tasarruf etmek isteyen halkımıza bizde destek vermek istiyoruz. Kampanyamız 10 Aralık’a kadar devam edecek.”

Modern ekonomi tarihi boyunca küresel yatırımcı ne zaman başı sıkışsa “dünya yansa batmaz” dediği can simidi altına koştu.

Liberalizmin can damarı olarak kabul edilen ve ülkelerin para birimlerinin sahip oldukları altın miktarına endekslendiği altın standardı uygulaması ise 1929 Büyük Buhranı’na kadar sürdü. İkinci dünya savaşı sonrasında ise altın standardı kaldırıldı, yerine Bretton Woods sistemi getirildi. Dünya ekonomisinin 1929′dan bu yana tanık olduğu en büyük kriz olan 2007 Küresel Kredi Krizi ise altını küçük yatırımcıdan büyük yatırım fonlarına kadar herkesin gündemine yeniden soktu.

Geçen seneye kadar bin doları aşıp aşmayacağı tartışılan altın haftayı 1227 dolar ile yeni bir rekorla kapattı.

Altında son dönemde kaydedilen hızlı yükselişte merkezlerin krizden kurtulmak için pompaladıkları bol likidite, hala devam eden sıfır faiz uygulamaları ve yatırımcının gideceği yön konusunda çok fazla seçeneğinin olmamasının etkisi büyük.

İsrail, Norveç ve Avustralya’nın başını çektiği faiz artırımı taraftarlarına karşı küresel ekonominin motoru ABD’de merkez bankası sıfır faizde ısrar ediyor. ABD’nin ekonomik iyileşmeyi baltalamak endişesi ile sıfır faizden vazgeçmemesi ise yatırımcının yeni ve daha riskli varlıklara yüklenmesine sebep oluyor.

Merkez bankalarının trilyon dolarları bulan para enjeksiyonları ile piyasada dolaşan bol likiditenin yöneldiği varlıkların başında ise altın ve gelişmekte olan piyasalar var. Bu aşırı ilgi ise piyasalarda yeni balonları şişirmeye başladı bile. Gelişen piyasalara sene başından beri 53 milyar dolar sıcak para girdi. Yatırımcının her daim güvenli limanı olan altında ise sene başından beri görülen yükseliş yüzde 58,2 oldu. 25 Kasım’da Dubai’nin 60 milyar dolara yakın borcunu ödeyemeyeceği haberleri ile 1,146 dolara kadar gerileyen altın paniğin geçmesi ile bu hafta 4 gün üstüste rekor kırdı.

TALEP PATLAMASI YENİ REKORLAR GETİRİR
Altın fiyatları bu hafta yeni rekorlar kırmaya devam ederken, yatırımcılar yükselişin ne kadar süreceğini merak etmeye başladı. Euro Pacific Capital kuruluşunun başkanı Peter Schiff gelecek talebi karşılayacak yeterli altın olduğuna inanmadığını çünkü altının sadece emtia olmadığını aynı zamanda para olduğunu söyledi.

Schiff, “Merkez bankaları sıfıra yakın faiz oranlarıyla para birimlerini ilgi çekici olmaktan uzak hale getirdiğinden, insanlar geleneksel yöntemlere başvuruyorlar, altın biriktiriyorlar. Bu da talebi patlatacaktır” diye konuştu. Schiff7in CNBC’de yayımlanan açıklamasına göre altın fiyatları ABD Başkanı Barack Obama’nın görevinden ayrılmasından önce 5 bin dolara kadar çıkabilir.

Piyasa Stratejisti David Tice, altın fiyatlarının değerinin çok üzerine çıktığını, muhtemelen geri çekileceğini, ancak bu geri çekilmenin sadece geçici olduğunu kaydetti.

Gelişmekte olan ülkelerin bankacılık sistemi dışındaki altın rezervlerinin sadece yüzde 2,2, gelişmiş ülkelerin ise yüzde 38 olduğunu ifade eden Tice, gelişmekte olan piyasaların bu rezervleri yüzde 5′e çıkarması durumunda altının rahatlıkla 2 bin-2 bin 500 dolara yükseleceğini kaydetti. Tice, bugün altın satın alanların 2 yıl sonra “çok mutlu” olacaklarını belirterek, iki yıl sonra altının onsunun 3 bin dolara çıkmasını beklediğini söyledi.

Tocqueville Gold Fund Portföy Müdürü John Hathaway, gelecek üç yıl içinde altın fiyatlarının şu anki seviyesinin iki katına çıkabileceğini ifade etti. Hathaway, parasal varlıklarda kendilerini daha rahatsız hisseden yatırımcıların altına kaydığını ifade ederek, “Sadece dolar değil, dünya genelinde bütün parasal varlıklar kuşku altında” dedi.

ALTIN HER ZAMAN RÜYALARI SÜSLEDİ
* İnsanlık tarihinde bugüne kadar 161 ton altın çıkarıldı. Bu miktar ancak olimpik bir havuzu doldurabilecek büyüklükte.

* Dünya genelinde var olan altının toplam değerinin 1 trilyon dolar civarında olduğu belirtiliyor.

* 11 Eylül saldırılarının bir gün öncesinde 1 ons altın 271 dolarken 2008 Mart’ında 1023 dolara, 4 Aralık’ta 1227.5 dolara yükseldi.

* Moğolistan çöllerinden Brezilya ormanlarına, Gana düzlüklerinden Peru dağlarına dünya genelindeki madenlerde 12-15 milyon kişinin çalıştığı, bunların yüzde 30′unun kadın ve çocuk olduğu belirtiliyor. Bu madenciler yaklaşık 100 milyon kişiyi geçindiriyor. Çok zorlu koşullarda çalışan altın madencilerinin ortalama yaşam süresi ise bazı ülkelerde 50′nin altına düşüyor.

* Havadan ve sudan etkilenmeyen, elektriği en verimli şekilde ileten, yumuşak olduğu için kolayca biçimlendirilen Altın para ve mücevher olarak kullanılmasının yanında dişçilikten, elektronik ve kimyaya birçok sektörde kullanılıyor.

* Mısır hükümdarları M.Ö. 3200′lü yıllarda altını darphanelerde eşit boylarda çubuklar halinde çektirerek para olarak kullanıyordu. Bilinen en eski harita olan Turin Papirüsü’nde altın madenleri de işaretlenmişti.

* Altın Her zaman savaş ve fetihlerin ardında bulunan önemli nedenler arasında yer aldı. Birçok ülkeyle birlikte Mısır’ı da Fetheden Padişah Yavuz Sultan Selim Osmanlı Hazinesi’ni altınla doldurmuş, ondan sonra da Hazine’nin kapısı daima Yavuz’un mührüyle mühürlenmişti.

* Amerika’nın keşfinin altında yatan nedenlerden biri de bakir bölgelerdeki zengin altın kaynaklarına ulaşmaktı.

* Altın güç ve statünün yanı sıra güzelliğin de simgesi oldu eskiden İstanbul’da Haliç’in güzelliğini anlatmak için “Altın Boynuz” tanımlaması kullanılırdı. Türk sinemasının ünlü jönlerinden Göksel Arsoy’un lakabı da “Altın Çocuk”tu.

*Hindistan’da düğün sezonunda yaşanan talep patlaması altın fiyatlarının seyrini etkiliyor. Danışmanlık şirketi Mckinsey&Co’nun 2008′deki raporuna göre Hindistan’da evlerin kasalarında yaklaşık 376 milyar dolar değerinde altın bulunuyor.